里昂：料银河娱乐(00027.HK)未来派息率可高达69% 维持“跑赢大市”评级

里昂发布研报称，自2023年起，银河娱乐(00027.HK)的派息率由32%升至2025年上半年的58%，同时维持审慎的资产负债管理方针。虽然该行假设派息率将稳定维持在60%水平，但如果公司将所有经常性自由现金流回馈股东，派息率可于2025至27年间提高至最少69%。该行指，公司的现金状况稳健，足以应付新投资需求以及潜在的业务冲击;资本运用灵活性依然充裕;维持“跑赢大市”评级及目标价50港元，并续列为澳门博彩板块的首选之一，因举办盛事有助公司争取稳健的市场份额收入，且派息率有提升空间。

截至2025年11月12日收盘，银河娱乐(00027.HK)报收于42.32港元，上涨3.47%，成交量2368.94万股，成交额9.97亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有3家投行给出买入评级，近90天的目标均价为48.28港元。中信建投最新一份研报给予银河娱乐增持评级。

机构评级详情见下表：

银河娱乐港股市值1789.33亿港元，在其他休闲服务行业中排名第2。主要指标见下表：

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