肯特股份（301591）2024年年报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期肯特股份（301591）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入4.12亿元，同比上升5.57%，归母净利润7203.92万元，同比下降4.33%。按单季度数据看，第四季度营业总收入8652.63万元，同比下降8.07%，第四季度归母净利润1282.51万元，同比下降20.47%。本报告期肯特股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达174%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率38.65%，同比增1.38%，净利率17.5%，同比减9.38%，销售费用、管理费用、财务费用总计4805.81万元，三费占营收比11.68%，同比增26.0%，每股净资产10.4元，同比增39.66%，每股经营性现金流0.85元，同比增22.18%，每股收益0.89元，同比减25.21%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为35.17%,原因:展会费用、职工薪酬、招待费等增加。
2. 管理费用变动幅度为32.76%,原因:上市咨询服务费、职工薪酬、招待费等增加。
3. 财务费用变动幅度为-43.0%,原因:利息收入增加。
4. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为62.9%,原因:受部分客户现金方式回款增加以及部分供应商货款承兑方式支付增加。
5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-190.72%,原因:报告期内厂房、设备等投入的增加。
6. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为7878.82%,原因:报告期IPO新股发行。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为10.1%，资本回报率一般。去年的净利率为17.5%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市1年以来，累计融资总额4.09亿元，累计分红总额2632.96万元，分红融资比为0.06。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达174%）

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