大和：升青岛啤酒股份(00168.HK)目标价至70港元 评级升至“买入”

大和发布研报称，青岛啤酒股份(00168.HK)目标价由52.5港元升至70港元，相当预测市盈率18倍(此前予其估值14倍)，评级由“持有”上调至“买入”，指其为该行啤酒行业的首选。该行指注意到3月份青啤的出厂销量同比增长可能加快至约10%，显著超越中国啤酒同业。该行预期青岛啤酒第一季营收增长4%，主要来自销量同比增长3%及平均售价同比增长1%。同时上调2025至2026年每股盈利预测5至11%，以反映2025年销量以及平均销售单价预测升幅更高。

投行对该股的评级以持有为主，近90天内共有2家投行给出持有评级，近90天的目标均价为59.35港元。兴证国际最新一份研报给予青岛啤酒股份增持评级。

机构评级详情见下表：

青岛啤酒股份港股市值384.2亿港元，在饮料制造行业中排名第6。主要指标见下表：

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