彩讯股份（300634）2024年年报简析：增收不增利，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期彩讯股份（300634）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入16.52亿元，同比上升10.41%，归母净利润2.3亿元，同比下降29.11%。按单季度数据看，第四季度营业总收入4.42亿元，同比上升9.56%，第四季度归母净利润3496.48万元，同比上升94.86%。本报告期彩讯股份应收账款上升，应收账款同比增幅达61.16%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利2.98亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率39.15%，同比增1.25%，净利率12.94%，同比减39.68%，销售费用、管理费用、财务费用总计8242.61万元，三费占营收比4.99%，同比减22.61%，每股净资产6.09元，同比增4.71%，每股经营性现金流0.07元，同比减81.21%，每股收益0.52元，同比减28.77%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.8%，资本回报率一般。去年的净利率为12.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市7年以来，累计融资总额7.91亿元，累计分红总额2.49亿元，分红融资比为0.31。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达193.63%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在3.56亿元，每股收益均值在0.79元。

持有彩讯股份最多的基金为交银科技创新灵活配置混合A，目前规模为3.1亿元，最新净值2.3518（4月11日），较上一交易日上涨1.45%，近一年上涨15.81%。该基金现任基金经理为芮晨。

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