康龙化成（300759）2024年年报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期康龙化成（300759）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入122.76亿元，同比上升6.39%，归母净利润17.93亿元，同比上升12.01%。按单季度数据看，第四季度营业总收入34.58亿元，同比上升16.15%，第四季度归母净利润3.72亿元，同比下降19.59%。本报告期康龙化成公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达134.33%。

该数据高于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利17.84亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率34.24%，同比减4.22%，净利率13.96%，同比增1.86%，销售费用、管理费用、财务费用总计19.86亿元，三费占营收比16.18%，同比增0.11%，每股净资产7.66元，同比增10.77%，每股经营性现金流1.45元，同比减5.94%，每股收益1.01元，同比增12.18%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为2615.63%,原因:汇兑收益同比减少、利息支出同比增加。
2. 短期借款变动幅度为32.56%,原因:新增短期借款。
3. 租赁负债变动幅度为-31.42%,原因:退租及支付租金。
4. 交易性金融资产变动幅度为87.65%,原因:报告期内购买中低风险银行理财产品。
5. 衍生金融资产变动幅度为-81.69%,原因:衍生金融工具到期交割及公允价值波动。
6. 应收票据变动幅度为3505.86%,原因:报告期内应收银行承兑汇票增加。
7. 其他应收款变动幅度为40.25%,原因:报告期内应收退税款增加。
8. 一年内到期的非流动资产变动幅度为-100.0%,原因:债权投资到期收回。
9. 其他流动资产变动幅度为56.0%,原因:于其他流动资产列报的固定收益率理财产品增加。
10. 长期待摊费用变动幅度为30.36%,原因:新增经营租赁房产的改良支出。
11. 衍生金融负债变动幅度为75.13%,原因:衍生金融工具公允价值波动。
12. 应付债券变动幅度为-100.0%,原因:回购可转换债券。
13. 其他非流动负债变动幅度为-100.0%,原因:回购可转换债券。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为8.74%，资本回报率一般。去年的净利率为13.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市6年以来，累计融资总额5.03亿元，累计分红总额15.02亿元，分红融资比为2.99。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为74.87%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达23.49%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达134.33%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在19.62亿元，每股收益均值在1.1元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：第二部分：答环节
答：第二部分问环节

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