装备制造行业周报（8月第2周）：7月挖掘机内外需继续保持增长

（以下内容从世纪证券《装备制造行业周报（8月第2周）：7月挖掘机内外需继续保持增长》研报附件原文摘录）
市场行情回顾：
上周（8月4日-8月8日）机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+5.37%、+1.94%及+2.68%，在31个申万一级行业中排名分别为第3、18、7位；同期沪深300涨跌幅为+1.23%。
行业观点：
工程机械：7月挖掘机内外需继续保持较快增长。据中国工程机械工业协会，2025年7月销售各类挖掘机17138台（+25.2%）；其中国内销量7306台（+17.2%）；出口量9832台（+31.9%）；2025年1-7月，共销售挖掘机137658台（+17.8%）；其中国内销量72943台（+22.3%），出口64715台（+13%）。近期基建项目提速如雅江工程项目启动、农村公路升级改造、城市更新改造等，将对国内设备需求形成新支撑，同时在更新周期向上背景下，内需趋势向上确定性强，内需景气度对估值影响明显，继续看好工程机械板块。
人形机器人：世界机器人大会开幕，参展厂商数量规模空前。据央视新闻报道，为期5天的2025世界机器人大会8月8日在北京开幕。大会吸引200余家国内外机器人企业参展，其中人形机器人整机企业数量创下全球同类展会之最。我们认为，此次展会的举办将有利于提升人形机器人产业链间的协同性，并提升人形机器人产业热度，建议关注价值量大、技术壁垒高、确定性高的相关环节如丝杠、减速器、执行器总成、电子皮肤、轻量化等。
光伏：主材整体成交价维稳。上周硅料环节企业报价和成交价无明显变化；下游组件方面，TOPCON组件各型号报价小幅提升，但整体成交均价无明显变化。总体来看，经过前期反内卷会议、协会辟谣多晶硅收购方案后，主材大幅上涨的阶段已过，后续主材价格如何演绎还需追踪相关政策落实情况。从环节来看，我们认为BC电池技术凭借高效率、美观性及政策支持，正成为光伏行业降本增效的核心方向，长期增长潜力显著，但需关注技术迭代与成本控制挑战。
风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。