TMT行业周报（8月第2周）：海外大模型密集发布

（以下内容从世纪证券《TMT行业周报（8月第2周）：海外大模型密集发布》研报附件原文摘录）
行业观点：
周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（8/04-8/08）涨跌幅为：传媒（2.30%）、电子（1.65%）、通信（1.30%）、计算机（-0.41%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为品牌消费电子（6.81%）、游戏Ⅲ（5.96%）、通信线缆及配套（4.43%），跌幅靠前的三级子行业分别为横向通用软件（-3.86%）、印制电路板（-2.59%）、门户网站（-2.39%）。谷歌通用世界模型Genie3正式发布，成为AI模拟领域的重大突破。其核心亮点包括：①实时交互与长时程一致性：以每秒20-24帧可生成720p动态环境，支持数分钟连贯交互，远超前代Genie2的360p分辨率和10-20秒一致性；②多模态动态生成能力：可模拟森林、城市等物理世界，或创造彩虹桥等非自然场景，并在场景中实现文本驱动的即时事件，拓展了模拟交互的广度与深度；③物理规律掌握：掌握重力、物体运动等物理法则，可呈现逼真交互效果。我们认为Genie3的推出标志着世界模型从静态生成迈向动态交互时代，短期利好游戏开发、影视制作等细分场景，中长期为AI Agent与机器人提供了高质量合成训练数据（场景模拟和交互反馈），建议关注相关应用方向产业链。
OpenAI发布GPT-5，性价比突出。GPT-5是OpenAI首个集成大模型，包含三个核心部分：一个智能高效的基础模型，（可解答大多数问题）、一个深度推理模型（用于处理更复杂的难题）、一个实时路由模块（负责智能调度任务）。相较o3模型，GPT-5在性价比上有所提升：性能方面，①开启思考或调用工具前提下，GPT-5在多模态、数学、编码测试集上准确率较o3提升1.2-8.4pct，综合性能登上LMArena榜单首位；②幻觉率较o3下降80%以上，可靠性提升。价格方面，GPT-5综合定价低于o3，且显著低于竞品Claude Sonnet4、Grok4。我们认为GPT-5低幻觉、高性价比的特性利好下游编程、医疗等应用方向AI渗透率的加速提升，建议关注相关产业链。Anthropic正式推出Claude Opus4.1。作为Claude Opus4的小版本迭代模型，其核心强项仍在于编程能力。Claude Opus4.1在智能体任务、现实世界编程和逻辑推理三大领域较前代均有升级，相应测试集上准确率提升幅度约为0.6-4.1pct。根据Menlo ventures数据，2025年中期Anthropic在AI编程领域的市占率达到42%，位列第一，我们认为Opus4.1的发布将巩固Anthropic在代码领域的领先地位。
风险提示：AI应用不及预期。