汽车行业周报：小米第三工厂选址落地，博世入局具身智能

（以下内容从西南证券《汽车行业周报：小米第三工厂选址落地，博世入局具身智能》研报附件原文摘录）
投资要点
投资建议：6月1-15日，乘用车零售70.6万辆，同比增长20%，环比下降9%；今年以来累计零售952.2万辆，同比增长10%。随着部分地区的补贴资金阶段性紧张，经销商为了抢抓以旧换新政策机会，加大促消费的宣传，效果较好。乘联会预计本月狭义乘用车零售总市场约为200万辆左右，同比增长13.4%，环比增长3.2%。智能汽车方面，全球高阶智驾进展不断，Waymo加速扩张美国运营范围，特斯拉有望于22号推出奥斯汀到洛杉矶的Robotaxi服务。机器人方面，博世入局具身智能。投资机会方面，建议关注在技术研发、市场拓展以及受益于政策补贴和基础设施建设完善的新能源汽车整车及产业链相关企业；建议关注在智能驾驶算法、传感器、智能座舱等核心领域有技术积累和创新的企业，以及积极布局智能汽车领域的传统车企；建议持续关注重卡报废更新给行业内销带来的机会以及天然气重卡纳入补贴范围给天然气重卡板块带来的机会；建议关注人形机器人产业加速发展带来的机会。
乘用车：6月1-15日，乘用车零售70.6万辆，同比增长20%，环比下降9%；今年以来累计零售952.2万辆，同比增长10%。6月1-15日，乘用车批发71.4万辆，同比增长24%，环比增长4%，今年以来累计批发1150.4万辆，同比增长12%。随着部分地区的补贴资金阶段性紧张，经销商为了抢抓以旧换新政策机会，加大促消费的宣传，效果较好。部分厂商推出的“一口价”短期内形成了暂时稳定的供求关系，强力的补贴是难得的购车机遇，消费者购车积极性持续高涨。乘联会预计本月狭义乘用车零售总市场约为200万辆左右，同比增长13.4%，环比增长3.2%。建议关注具备创新能力和市场拓展优势的车企。主要标的：比亚迪（002594）、吉利汽车（0175.HK）、小鹏汽车（9868.HK）、理想汽车（2015.HK）、蔚来（9866.HK）、长安汽车（000625）、零跑汽车（9863.HK）。
新能源汽车：6月1-15日，新能源乘用车零售40.2万辆，同比增长38%，环比持平，零售渗透率57%，今年以来累计零售476万辆，同比增长35%；6月1-15日，新能源乘用车批发36.9万辆，同比增长18%，环比下降2%，新能源厂商批发渗透率51.7%，今年以来累计批发557.6万辆，同比增长38%。乘联会预计本月新能源零售可达110万辆，渗透率提升至55%左右。建议重点关注在技术研发、市场拓展以及受益于政策补贴和基础设施建设完善的新能源汽车整车及产业链相关企业。主要标的：比亚迪（002594）、吉利汽车（0175.HK）、华域汽车（600741）、新泉股份（603179）、多利科技（001311）、川环科技（300547）、无锡振华（605319）。
智能汽车：全球高阶智驾进展不断，Waymo加速扩张美国运营范围，特斯拉有望于22号推出奥斯汀到洛杉矶的Robotaxi服务。建议关注在智能驾驶算法、传感器、智能座舱等核心领域有技术积累和创新的企业，以及与科技企业深度合作、积极布局智能汽车领域的传统车企。主要标的：1）整车：比亚迪（002594）、小鹏汽车（9868.HK）、理想汽车（2015.HK）、蔚来（9866.HK）；2）零部件：德赛西威（002920）、华阳集团（002906）、科博达（603786）、伯特利（603596）、保隆科技（603197）、耐世特（1316.HK）、星宇股份（601799）、中鼎股份（000887）、拓普集团（601689）、沪光股份（605333）、均胜电子（600699）。
重卡：5月重卡销量8.9万辆，同比增长13.6%，环比增长1.3%，今年以来累计销量44.13万辆，同比增长1.9%。5月新能源重卡销售1.51万辆，同比增长190%，渗透率超23%。5月天然气重卡预计销量同比下降超过30%，环比下降超过15%，渗透率在22-23%，主要受油价下调、公路运价低迷、车辆运营单位和个体盈利性差、用户对货车以旧换新政策的观望等因素影响。截至6月10日，国内液化天然气市场价为4264.2元/吨，同比下降0.9%，环比下跌1.1%，汽柴比为0.6。天然气重卡被纳入报废更新补贴范围，经济性优势得到进一步增强，销量有望实现增长，新能源重卡市场高景气，销量有望持续增长。建议持续关注重卡报废更新给行业内销带来的机会以及天然气重卡纳入补贴范围给天然气重卡板块带来的机会。推荐标的：潍柴动力（2338.HK/000338）、中国重汽（000951/3808.HK）、天润工业（002283）。
机器人：6月17日，博世在“Open Bosch:Embodied AI Day”活动上公布入局具身智能，当天博世中国、博原资本、银河通用三方共同签署了战略合作备忘录，成立了合资公司“澄迈博银合创科技有限公司”。政策支持人形机器人行业发展，相关企业积极响应布局，共同推动技术进步、产业升级，人形机器人产业发展前景广阔。主要标的：拓普集团（601689）、三花智控（002050）、爱柯迪（600933）、中鼎股份（000887）、精锻科技（300258）、福达股份（603166）、均胜电子（600699）、豪能股份（603809）、新坐标（603040）。
风险提示：政策波动风险、原材料价格上涨风险、终端需求不及预期风险等。