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交易型基金周报:B份额溢价率继续下降

来源:长城证券

上周股票市场上涨,我们跟踪的32只主题ETF 的平均周涨幅为1.43%。

跟踪中小盘风格指数ETF 平均周涨幅较大,大盘风格ETF 平均周涨幅为1.43%;中小盘风格ETF 平均周涨幅为1.44%。从成交量来看,我们跟踪的主题ETF 总成交额为425.70亿元,比前周减少了109.37亿元。跟踪中小盘风格指数的ETF 成交额较大,我们跟踪的主题ETF 场内份额为1450.72亿份,比前周增加5.62亿份。其中,中小盘风格主题ETF 场内份额增幅较大。

截止上周末,SHIBOR 隔夜利率1.35%,比前周下跌了0.91%;SHIBOR1周利率2.24%,比前周下跌了0.04%.华宝添益七日年化收益率为1.65%,比前周上涨了0.04%;银华日利七日年化收益率为1.81%,比前周上涨了0.11%。

上周永续指数型B 份额周平均涨幅超过主要股指。102只B 份额的平均周涨幅为0.36%,B 份额的溢价率为7.72%,比前周下降了2.67%。跟踪中小盘风格指数的B 份额平均溢价率较高。

定期折算:近1月内3只A 份额进行定期折算:2020年9月1日鹏华中证一带一路A,2020年9月1日鹏华中证高铁产业A,2020年9月1日鹏华国证钢铁行业A。定期折算方案:仅折算A,不影响B 份额的净值和份额。具体做法:A 份额净值归1,新增份额折算成母基金份额。

不定期折算:7只B 份额的母基金净值距离上折阀值小于10%。其中,新能B 为-1.25%,新华中证环保产业B 为2.04%,申万菱信中证环保产业B为2.51%,信诚中证800医药B 为4.02%,证保B 级为4.78%,证券B 为8.09%,国企改B 为8.82%。若其跟踪指数持续上涨,将引发上述基金向上触点折算。折算后其杠杆率将上升,回到初始杠杆率2倍。1只B 份额的母基金净值距离下折阀值小于10%。其中,高铁B 级为-9.07%。若其跟踪指数持续下跌,将引发上述基金向下触点折算。折算后其杠杆率将下降,回到初始杠杆率2倍。

风险提示:指数型基金不能规避A 股市场、海外股票市场以及商品市场的系统性风险,且股票指数分级基金B 份额风险大于普通股票型基金。

货币ETF 基金不能规避利率市场风险。长城证券股份有限公司

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