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2020年7月对冲基金报告:7月私募业绩弱于指数,股票多空收益靠前

来源:上海证券

7月私募业绩弱于指数,股票多空收益靠前受今年疫情影响,股票市场反复震荡。1619只(据朝阳永续不完全统计,截至2020年7月末)具有连续一年以上净值数据的非结构化私募产品当月平均收益率为7.70%,其中实现正收益的产品数量为1440只,占比为88.94%,整体表现弱于上证综指与深圳成指。

分策略来看, 7月各策略均取得正收益,其中,定向增发、股票多空与宏观策略表现靠前,债券基金与套利策略表现靠后。当月,股票多头1122只产品全月平均收涨8.52%,收益率分布区间为-54.52%至57.04%。债券基金整体走势于基础市场相吻合。

过去一年宏观策略表现靠前从过去12个月的收益水平来看,1619只私募基金平均收益率为29.04%。

近12个月以来,所有策略产品平均收益均录得正值。其中,定向增发、宏观策略、股票多空体涨幅靠前。业绩垫底的为债券基金策略和套利策略,过去12个月收益率分别为11.59%和14.50%。

私募行业数据:管理规模稳健增长,7月发行继续回升根据基金业协会公布的数据,截至2020年7月底,已登记的私募证券管理人为8820家,较前期增加管理人17家;管理基金数量为46973只,较上月增加1695只,平均单位管理人管理的基金数量扩大至5.33只;管理规模为3.09万亿元,较上月增加4416亿元。剔除结构化产品后可以看到,7月份私募证券投资产品发行量较6月略有回升,共计发行1898只,比去年同期比较上升62.36%。

新发行的私募产品中,股票多头发行数量依然占据绝对优势,占比约为88.58%,之后依次为多策略、债券基金和套利策略。

上海证券私募基金评价体系上海证券提出以波动率作为分类标准,根据私募产品在评价区间内的年化波动率将其分为高波动、较高波动、中等波动、较低波动和低波动五大类,然后在不同的波动类别中对该类别内的产品进行比较。

以运作满3年1个月且具有连续一年以上净值数据的非结构化对冲基金为样本。从最近一年的累积收益率来看,高波动产品表现最佳,平均收益率为38.69%。低波动产品表现最差,最近一年的平均累计收益率为11.08%。

在上行市场中,高波动产品给投资者带来了超额补偿,而低波动产品收益表现较弱。上海证券有限责任公司

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