基金2019年2季报点评：基金规模&股票仓位双降

2019年第 2季度基金总数量继续增加、总份额和总资产净值都出现下降。

开放式基金净资产中,分基金类型占比来看, 2019年第 2季度货币市场型基金规模小幅下降,债券型、混合型、股票型基金占比上升。

2019年 2季度,主动管理权益类基金股票仓位有不同程度下降,平均仓位与 2019年 1季度相比下降-0.68%,为 86.82%。其中,主动配置股票型仓位下降-0.59%,为 88.95%,为历史次高;偏股混合型仓位下降-0.77%,为 84.69%。主动管理权益类基金近十年来各季度股票仓位变化显示,主动管理股票型和混合型基金仓位均处于历史较高水平。

从主动权益类基金的行业持股市值比例来看,基金 2019年 2季度行业配置中,制造业仍然占据首位,为 51.33%;金融业第二,为 16.41%;信息传输、软件和信息技术服务业第三。与 2019年 1季度相比,基金 2019年 2季度增仓的行业是:金融业,增加 6.71%;采矿业,增加 0.82%;建筑业,增加 0.49%。

基金在 2019年 2季度持有的 A 股重仓股为 1476只,比上季度减少-130只。基金保留了上季末重仓股中的 1210只,新进入 266只重仓股,剔除了 396只重仓股。从基金持有 A 股重仓股的行业分布数量最多的三个行业是:医药、电子元器件、计算机。

我们将主动主题基金工具箱中,跟踪窄指数的 27只主动管理基金 2019年 2季度重仓股调整情况进行了分析,详情请见本报告文中表格。

风险提示:权益类基金及其持有的股票资产,不能规避股票市场或相关主题调整的系统性风险。长城证券股份有限公司