混合类理财近3个月收益分化 榜首净值涨逾6% 垫底跌超2%

数据说明：

产品统计范围为理财公司3月以内期限的混合类公募理财，产品统计截止日期为2025年12月18日，统计区间为近3月。

一、整体表现

截至2025年12月18日，南财理财通数据显示，理财公司共计存续351只3月以内期限混合类理财产品，近3月平均净值增长率仅0.36%，最大回撤均值为0.81%。从业绩表现来看，超过七成产品的净值增长率分布在0%至1%区间，仅1只产品净值增长超过5%。需要注意的是，本期榜单统计中有65只产品近3月净值增长为负，最大净值跌幅达到2.89%。

从产品发行机构来看，平安理财该期限混合类产品表现优异，近3月净值增长率均值达到1.89%。

本期榜单中，平安理财包揽冠亚军。“优享增强1号混合类人民币净值型理财产品”和“优享1号混合类人民币净值型理财产品”依次位列榜单第一和第二，产品近3月净值增长率分别是6.57%和4.92%。招银理财“招越量化对冲FOF一号混合类理财计划”以2.50%的增长率位列第三。

二、亮点产品分析

平安理财“优享增强1号混合类人民币净值型理财产品”是四级（中高风险）产品。据三季报披露，产品配置权益类资产和公募基金的比例较高，分别占比39.45%和39.04%，前十项资产包括现金及银行存款、国债、黄金ETF以及QDII基金。需要注意的是，该产品起购金额高达10万元。

亚军产品“优享1号混合类人民币净值型理财产品”虽然收益稍显逊色，但产品投资思路与榜首产品相似，是三级（中）风险产品，起购金额为1元。具体到持仓来看，产品将公募基金和债券的投资比例分别提高至45.11%、23.95%，权益类资产持仓比例降至15.65%，前十项资产中多了投资美债的QDII基金。

在海外市场方面，冠亚军产品管理人均认为美国的“大而美”税收与支出法案落地后，财政和货币有望在下半年进入双宽松的周期，利好美欧资产的修复性上行。黄金市场方面，面对金价短期超涨，两只产品均选择止盈操作，等待更好的介入时点。