超50万股东受波及！天风证券遭立案，股价一度大跌近9%

12月1日，A股开盘后，天风证券（601162.SH）股价低开近9%，截至10时13分，报4.49元/股，跌幅7.04%。消息面上，公司于11月28日收到中国证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资被立案调查。

截至2025年9月末，天风证券股东总人数达51.36万人，人均持股金额8.96万元。这意味着，此次股价下跌直接影响超过50万投资者的切身利益。

针对立案事项，天风证券在公告中回应称，目前各项生产经营活动正常有序开展，将积极配合监管调查，并严格履行信息披露义务。尽管天风证券未披露具体细节，但市场普遍认为，此次调查或与2022年年报披露的原大股东资金占用事项相关。

据天风证券2022年年度报告披露，公司原持股5%以上的股东武汉当代科技产业集团股份有限公司（简称“当代集团”）及其关联方，在2020至2022年间通过第三方非经营性占用公司资金，虽截至2022年末资金及利息已全部归还，但信披合规性与融资行为规范性已引发监管关注。

2023年湖北国资宏泰集团入主后，当代集团因债务危机退出股东行列，但相关历史风险始终未彻底消解，此次立案或标志着天风证券与当代集团的历史遗留问题彻底切割。

值得注意的是，作为湖北省唯一省属证券公司，天风证券当前已形成国资主导的股权结构。2025年三季报显示，湖北宏泰集团与武汉国有资本投资运营集团分别以28.14%、7.50%的持股比例成为前两大股东，且构成一致行动关系。

业绩方面，2025年前三季度显示，天风证券实现营业收入21.12亿元，同比增长57.53%；实现归属于母公司股东的净利润1.53亿元，同比扭亏为盈。公司表示，业绩改善主要得益于手续费及佣金净收入和投资收益的增加。

此外，为解决公司负债问题，今年以来，天风证券在融资方面动作频频。今年6月，天风证券定增获证监会同意批复，成为年内首家再融资事项落地的券商。其中，定增募集资金总额不超过40亿元（含本数），拟用于偿还债务及补充营运资金不超过20亿元；宏泰集团全额认购了定增股份，定增完成后，其对天风证券的持股比例提升至28.14%，进一步巩固了控股地位。

11月26日，天风证券公告称，公司、天风国际及/或天风国际附属公司拟在境外市场发行债券或票据，发行总额不超过（含）9.6亿美元（等值）。

公开信息显示，截至2024年12月31日，天风证券总资产近千亿元，拥有29家分公司、77家营业部以及多家全资或控股子公司，员工人数逾3000人。

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