逆周期，平安银行实现稳健发展的三个支撑点

今年前三季度，我国经济运行稳中有进，但外部环境更趋复杂，国内也仍处于转型调整的阵痛中。在这个大背景下，银行业面临着优质资产稀缺、盈利能力下降等挑战。

平安银行主动作为，坚定推进“零售做强、对公做精、同业做专”的战略方针，扎实推进业务结构调整，今年前三季度业绩保持平稳，呈现较强韧性。$平安银行(SZ000001)$

数据显示，2025年1-9月，平安银行实现营业收入1006.68亿元，净利润383.39亿元，整体相对平稳。与此同时，该行资产质量逆势优化，不良贷款率相比去年末下降了0.01个百分点。

逆周期下，平安银行稳健经营的密码是什么？

【三季度筑底企稳：不良率逆势下降】

对于转型中的平安银行，2025年是至关重要的一年。

8月25日，平安银行行长冀光恒在中期业绩发布会上表示，上半年部分指标已经出现积极趋势，会努力在今年实现业绩的筑底企稳。

目前，这一目标已基本落实。在净息差持续收窄的大背景下，2025年1-9月，平安银行实现营业收入1006.68亿元，净利润383.39亿元，发展总体保持稳健。与此同时，平安银行资本充足率进一步提升。9月末，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为9.52%、11.06%、13.48%，较上年末分别上升0.40、0.37、0.37个百分点。

资产端、负债端的运营水平，是银行经营能力的根本所在。

从资产端看，平安银行资产结构整体优化。企业贷款余额较上年末增长5.1%，科技金融、绿色金融等领域贷款实现较好增长；个人贷款余额较上年末基本持平，抵押类贷款占个人贷款的比例为63.6%，优质客户占比提升。

从负债端看，平安银行通过不断加强吸收低成本存款、敏捷调控存款和同业负债的吸收节奏，推动负债成本降低。1-9月，该行计息负债平均付息率1.73%，较去年同期下降47个基点；吸收存款平均付息率1.70%，较去年同期下降43个基点，付息率显著优化。

通过精细化运营及结构调整，平安银行资产质量整体向好。

2025年9月末，该行不良贷款率1.05%，较上年末下降0.01个百分点，拨备覆盖率229.60%，风险抵补能力保持良好。

具体来看，前三季度，平安银行收回不良资产260.20亿元，其中收回已核销不良资产本金144.72亿元。收回不良资产与核销规模的比值为79.10%，较上半年进一步回升。另外，三季度报披露，该行不良资产收回额中，现金收回比例达到97.9%，为近年来最高值。

盈利平稳、不良下调、资本充足率回升，平安银行稳健运行，其业务韧性背后有三大支撑力量。

【支撑一：零售转型推进，业务结构调整优化】

今年前三季度，平安银坚持零售战略定位不动摇，顺应市场环境变化，推进零售业务转型，为中长期业务健康发展筑牢基本盘。

数据显示，该行零售贷款结构持续优化。9月末，平安银行个人贷款余额17291.92亿元。其中，住房按揭贷款余额3523.50亿元，较上年末增长8.1%，住房按揭等基石类业务占比提升；汽车金融贷款余额3003亿元，较上年末增长2.2%，1-9月，个人新能源汽车贷款新发放516.73亿元，同比增长23.1%。

与此同时，平安银行重点加强零售存款期限结构管控，深化数字化经营，推动活期存款沉淀，个人存款规模保持平稳。1-9月，该行个人存款日均余额13075.79亿元，较去年同期增长4.2%；个人存款平均付息率1.87%，较去年同期下降37个基点。

近年来，随着息差收窄，财富管理业务的重要性愈发凸显。

目前，平安银行财富管理业务稳中向好。9月末，财富客户149.11万户，较上年末增长2.4%，其中私行客户10.33万户，较上年末增长6.7%；私行客户AUM余额19746.59亿元。

2025年前三季度，该行财富管理手续费收入39.79亿元，同比增长16.1%；其中，代理个人保险收入12.37亿元，同比增长48.7%；代理个人理财收入9.87亿元，同比增长12.8%。

另一方面，平安银行零售资产质量持续优化。截至9月末，该行零售业务不良率1.24%，环比下降3BP。其中，该行信用卡贷款不良率延续2024年以来的下降趋势，9月末降至2.25%；消费贷不良率环比下降21BP至1.16%。

值得注意的是，三季度平安银行零售贷款余额止跌回稳，实现环比增长0.2%，单季度新增32亿元，压降趋势发生逆转。其中，按揭贷款规模持续增长、信用卡贷款和消费贷余额亦企稳。

【支撑二：对公聚焦做精，打造新兴行业经营组合】

长期以来，银行对公业务普遍存在同质化、粗放化等问题，导致陷入低层次价格战，缺乏穿越周期的能力。

平安的破局之道是——“精”。

2025年前三季度，平安银行持续推进对公改革，聚焦“做精行业、做精客户、做精产品”，实现对公客群特色化经营，构建业务壁垒，强化对公经营韧性，进而实现“对公补位，均衡发展”。

“做精行业”的第一步，是守正。今年前三季度，平安银行稳住基础行业基本盘，基础设施、汽车生态、公用事业等基础行业新发放3551.81亿元，同比增长11.8%，房地产板块业务风险敞口进一步压缩。

守正的基础上，平安银行打造新兴行业经营组合，近年来拓展了新制造、新能源、新生活三大新兴行业的新场景、新模式，贷款投放力度持续加大。

数据显示，2024年，平安银行三大新兴行业贷款新发2159.88亿元，同比增长41.9%；2025年1-9月，三大新兴行业贷款新发放1851.83亿元，同比增长17.4%，继续保持较高增速。

从客户角度分析，平安银行通过建立战略客户、区域重点客户、小微客户的客户分层经营和梯度培育体系，推动客户做精。9月末，该行对公客户数93.57万户，较上年末增长9.7%。其中，该行总行级战略客户贷款余额3675.44亿元，较上年末增长18.7%；总行级战略客户存款余额4937.45亿元，较上年末增长4.9%。

【支撑三：数字金融显效，业务及管理费同比下降】

智能化，是平安银行的发展锚点之一。

平安银行持续筑牢数字金融能力底座，全面推进AI能力建设与应用，通过数字化转型驱动降本增效，增强经营韧性。2025年前三季度，在数字金融的支撑下，该行业务及管理费276.49亿元，同比下降9.6%。

今年以来，平安银行技术体系进一步完善。

具体路径来看，截止9月末，平安银行应用上容器云比例超83%；AI辅助开发覆盖率达100%；累计落地大模型应用场景超360个；通过完善统一算力平台实现多种算力资源的集中调度和高效管理，图形处理器（GPU）平均利用率较上年末提升约12个百分点。

数字金融的持续进阶，强化业务创新赋能、促使管理效率提升。

前三季度，平安银行持续推进零售数字化工程，加强人工智能驱动的内容营销，在社交媒体应用中实现多样化的用户互动；同时，该行深化“AI+T+Offline”服务模式，扩大远程银行服务覆盖范围、提升运营流程效率。

对公业务方面，平安银行建立了以客户需求为导向，数据驱动的客户分层经营体系。通过深入探索大模型技术应用场景，平安银行在客户商机挖掘、尽职调查报告生成等重点领域上线智能助手，赋能经营管理提质增效；同时，升级“数字财资+”平台，提升跨银行资金管理及票据管理能力。2025年1-9月，该行跨境结算量同比增长近20%。

【尾声】

变中求稳，稳中求进。

平安银行坚持做难而正确的事情，落实战略转型，推进策略进阶，历经近两年的改革调整后，展现出强大的战略韧性及逆周期适应能力。而这些能力，在复杂多变的市场环境中，是十分可贵的。