A股申购 | 海安集团(001233.SZ)开启申购 为国内外上百个矿山提供全钢巨胎产品或服务

智通财经APP获悉，11月14日，海安集团(001233.SZ)开启申购，发行价格为48元/股，申购上限为1.45万股，属于深交所，市盈率13.94倍，国泰君安证券为其保荐机构。

招股书披露，海安集团主营业务包括巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务，现已具备全系列型号全钢巨胎(轮辋直径49英寸及以上)的生产技术和量产能力，为国内外上百个矿山提供了全钢巨胎产品或服务。公司主要客户包括国内外知名矿业公司、矿山机械主机厂商、采矿服务承包商以及轮胎贸易商，部分核心客户如下：

根据弗若斯特沙利文行业研究报告，按照产量计算，全钢巨胎全球市场规模由2017年的16.7万条增长至2022年的21.5万条，年复合增长率为5.18%，市场持续处于供不应求状态。根据弗若斯特沙利文行业研究报告预测数据，预计2027年全球全钢巨胎的产量将达到35.8万条。总体来看，全钢巨胎产品的市场需求旺盛，市场规模较大，未来市场空间增长显著。

资料显示，全球轮胎行业的竞争格局一直处于动态变化的过程中，市场份额逐步向东亚企业倾斜趋势明显。国际轮胎巨头企业的市占率呈逐年降低趋势，行业头部公司的市场集中度因东亚地区轮胎公司的兴起已在逐步弱化，国际三大品牌轮胎企业从2002年约56%的市场份额下降至2022年的39%左右。

我国作为全球主要的轮胎生产国，产量占据全球的近一半，其中60%的轮胎用于出口至全球各地。近年来随着供给侧改革的推进，陆续有中小轮胎生产企业退出市场，国内轮胎产业产能逐步出清，由市场优胜劣汰所留存下来的轮胎生产企业将能够获得更大的发展空间。

据悉，按照轮胎用途不同，轮胎可分为公路用轮胎和非公路用轮胎，其中非公路用轮胎主要应用在大型农场、露天和地下采矿场、港口码头、建筑业或其他特殊领域等。

受益于全球矿山勘探开采支出的持续增加以及全球基建投资力度不断加大，非公路用轮胎未来的市场需求仍将保持快速增长趋势。根据TechSci Research的预测数据，2021年至2027年，全球非公路用轮胎市场年化增速约为6.7%。

报告期内，海安集团主营业务收入构成如下：

具体来看，于2022年、2023年及2024年，公司实现营业收入分别约为15.08亿元、22.51亿元、23.0亿元人民币；同期净利润分别约为3.54亿元、6.54亿元、6.79亿元人民币。

海安集团于招股书中提到，2025年1-6月公司经营活动产生的现金流量净额相较于2024年同期降幅相对较大，主要受2025年1-6月发行人购买商品、接受劳务支付的现金相较于2024年同期增长约1.93亿元影响，2024年1-6月因天然橡胶库存充足，公司当期采购规模较小，2025年1-6月天然橡胶价格回落，公司为保证订单生产加大备货，对天然橡胶等原材料采购量显著高于去年同期。