友邦保险(01299)涨逾3% Q3新业务价值按实质汇率劲升27%创季度新高 香港业务猛增40%

金吾财讯 | 友邦保险(01299)震荡扬升，截至发稿，涨3.05%，报77.75港元，成交额15.3亿港元。

截至今年9月底止第三季新业务价值录14.76亿美元，以固定汇率基准计按年升25%，按实质汇率计升27%，创第三季新高，在18个市场中有11个录得双位数字增长。按实质汇率计，季内新业务价值利润率58.2%，按年升6个百分点；年化新保费升15%至25.5亿美元。季内，友邦香港业务取得创新高的季度表现，新业务价值增长40%，受惠于来自本地及内地访客客户群的增长。按报告基准计算(计及经济假设变动的影响后)，友邦中国业务第三季新业务价值增长27%，首九个月增长5%。

中金表示，由于公司新业务增长超预期，中金上调公司25e/26e 每股OPAT 2.3%/1.8%至0.68/0.74 美元，维持跑赢行业评级。公司现价/原目标价对应1.4x/1.5x 25e P/EV，将股价估值基础前移至1.5x 26eP/EV，对应上调目标价12%至93.1 港币，较现价有23%空间。