【券商聚焦】国元国际：“十五五”规划政策强化预期 关注AI突破与商业化

金吾财讯 | 国元国际表示，上周港股互联网板块普遍止跌回升，随着中共二十届四中全会发布“十五五”规划的相关议题，市场普遍预期，科技创新、新质生产力、人工智能、半导体及绿色转型等战略性新兴产业将获得更大力度的政策支持。这种对未来五年顶层设计利好的预期，显著提振了科技板块的长期投资信心。中国政府对科技行业的政策支持，尤其是在AI领域，为板块长期发展奠定基础。尽管美联储的行动路径尚存变数，但市场对于其在未来某个时间点进入降息周期的预期持续存在。这种预期降低了全球资本市场的风险溢价，并可能引导部分资金回流包括港股在内的新兴市场，对高度敏感于流动性的科技股构成直接利好。美股方面，微软、苹果、谷歌等“七巨头”将于近期公布财报，其AI投入与业绩指引或引发市场波动。同时，美联储利率会议将公布决议，需关注是否释放年内第二次降息信号及缩表计划调整。由于美国债务规模高企叠加国际贸易摩擦不确定性，可能加剧短期市场震荡。展望后市，只要宏观经济修复的趋势不改、国家对科技创新的战略支持力度不减、AI技术继续突破并加速商业化落地，港股科技与互联网板块的长期投资价值依然存在，应继续关注政策动向、企业财报以及AI技术进展，把握该板块的结构性机会。综上，目前建议关注阅文集团(00772)、腾讯音乐(TME.N)、浪潮数字企业(00596)、阿里巴巴(BABA.N)。