日本央行加息预期大幅推迟至年末，高市早苗上任成关键变量

智通财经APP获悉，根据最新的调查，日本央行的观察者们大幅推迟了对下一次加息时点的预测，这与上个月的预期形成鲜明对比，仅有少数人预计央行会在下周采取行动。

调查显示，在50位经济学家中，约10%的人预测日本央行将在10月30日为期两天的政策会议结束时上调基准利率，这一比例较上次调查的36%大幅下降。12月成为最受期待的加息时点，有50%的经济学家预测于此月行动，其次是38%的人预测在明年1月。

高市早苗胜选后，10月加息预期大幅下降

以倡导货币宽松著称的高市早苗于周二出任日本首相，她于本月早些时候意外当选执政的自民党总裁。尽管高市早苗避免直接评论加息步伐，但经济学家表示，由她领导日本意味着日本央行在加息时需要与政府进行更加审慎的沟通。

Sompo Institute Plus的高级经济学家小池正人在调查回复中写道，"即使高市早苗的语调已经软化，她很可能仍然认为加息是不可取的，""很难想象日本央行会在她刚上任后就立即加息。"

约72%的受访者表示，日本不稳定的政局降低了日本央行本月加息的可能性。略超半数的受访者认为，如果日本央行在下周的会议上执意加息，将可能危及与政府的关系。

根据经济学家的预测中值，当前加息周期的终端利率预计为1%，这基本上意味着还将进行两次加息。在高市早苗出任首相之前，分析师曾预计终端利率将达到1.25%。

本次会议的一个焦点是9名政策委员会成员的投票情况。日本央行在9月的会议上出乎投资者意料，出现两位委员异议要求加息。这是植田和男担任行长以来，首次出现超过一票反对维持利率不变的情况。

上月会议的简要意见摘要显示，支持采取行动的范围正在扩大。约38%的受访日本央行观察人士预计下周会议会出现更多异议票，而55%的人则表示不预期出现此种变化。

由于高市早苗担任首相，且日本央行尚未明确暗示将调整利率，根据隔夜指数掉期交易，市场对本月政策调整的预期徘徊在10%左右。这与1月份加息前一周95%的预期形成了鲜明对比。

"原则上日本央行这次应该加息，但市场对加息的预期概率很低，这会令央行犹豫不决，"瑞银证券首席日本经济学家、前日本央行官员足立正道表示。"焦点在于他们将在多大程度上暗示12月行动的可能性。"

日本央行将于下周随政策声明一同发布季度经济展望。一些经济学家表示，任何显著调整都可能暗示近期加息的可能性。

经济学家对日本央行未来三个财年新预测的预期中值显示，分析师预计通胀和经济增长前景与先前大体持平，仅本财年增长预测可能有小幅上调。多数受访者认为，央行对物价和经济的前景风险评估也将保持不变。

由于本月政策会议之后，下一次会议要等到约七周后的12月，一些经济学家指出，日本央行面临的一个挑战是维持市场对加息的预期，以避免日元进一步走弱——这是防止通胀压力重燃的必要条件。本月早些时候，日元对美元汇率跌至八个月低点，并一直在150这一关键阈值附近徘徊。

三井住友信托资产管理公司高级策略师稻留克俊表示，"由于12月会议之前间隔时间较长，一个关键焦点是日本央行能否传达出'鹰派按兵不动'的立场，以防止日元在此期间过度贬值，同时又要避免与高市早苗政府产生摩擦。"