历时两年，60亿定增终落地！

【导读】中泰证券定增获批，券商再融资悄然回暖

中国基金报记者 舍梨

耗时两年，中泰证券60亿元定增终于获批。

10月13日，中泰证券公告称，公司向特定对象发行不超过60亿元股票的申请，已获得中国证券监督管理委员会同意注册批复。

今年以来，券商再融资步伐明显加快。在业内人士看来，随着多家券商相继“补血”，行业整体资本实力与服务能力有望进一步提升。

中泰证券60亿元定增获批

10月13日晚间，中泰证券公告称，公司于10月13日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意中泰证券股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》。批复同意公司向特定对象发行股票，本次发行应严格按照报送上海证券交易所的申报文件和发行方案实施。

此次定增计划可追溯至两年前。2023年6月30日，中泰证券抛出60亿元定增计划，这也是该公司自2020年上市以来的首次股权再融资。该议案原定于2024年10月9日到期，但公司决定将其有效期延长12个月，至2025年10月9日。

进入2025年，这一定增计划的推进节奏明显提速。5月28日，定增申请获上交所受理，9月5日顺利过会，9月15日提交注册，10月13日最终获证监会批复。

根据此前中泰证券披露的募集说明书，60亿元募资扣除发行费用后全额补充资本金，具体分为六大方向：信息技术及合规风控投入、另类投资业务、做市业务、财富管理业务、偿还债务及补充其他营运资金，以及购买国债、地方政府债、企业债等证券等。

关于此次再融资的必要性，中泰证券此前在回复监管问询时表示，公司自上市后未实施股权再融资，主要通过非股权方式融资，导致负债规模相对较高，净资本未得到较好补充，存在资本缺口。

中泰证券表示，从融资规模来看，2022年以来，上市券商实施再融资的平均融资规模为88.80亿元，占归母净资产的平均比例为22.54%。中泰证券本次发行的募集资金总额不超过人民币60亿元（含本数），占报告期末归母净资产的13.99%，均低于行业平均水平，公司融资规模和时机符合规定。

券商再融资迎“破冰”

中泰证券此次定增的落地，也是今年券业再融资“回暖”的缩影。在此之前，券商再融资市场曾经历了一段“沉寂期”。但今年以来，多家券商密集推进资本补充计划，形成明显的“补血”潮。

6月23日，天风证券顺利完成40亿元定增募资，为业务扩张提供资金支撑；9月29日，南京证券50亿元定增计划获上交所审核通过，进入后续实施阶段；7月，东吴证券也公布60亿元定增预案，拟通过资本补充增强综合竞争力。

从行业背景来看，券商密集“补血”既是自身发展需求，也顺应了监管导向与市场趋势，监管层支持证券公司通过合理方式补充资本，鼓励券商更好地服务实体经济高质量发展。

2024年5月，证监会在修订发布的《关于加强上市证券公司监管的规定》中提出，证券公司首次公开发行证券并上市交易和再融资行为，应当结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况等，合理确定融资规模和时机，严格规范资金用途，聚焦主责主业，审慎开展高资本消耗型业务，提升资金使用效率。

在监管政策引导下，券商再融资正从“规模扩张”转向“提质增效”。业内人士分析指出，未来券商“资本节约型、高质量发展”的路线仍将延续，行业将更注重质量优先，在资本补充与业务发展的平衡中，进一步回归服务实体经济的本源。

编辑：杜妍

校对：乔伊

制作：小茉

审核：陈思扬

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。

授权转载合作联系人：于先生（电话：0755-82468670）