新秀丽(01910)升逾4% 管理层预期第三季销售将有所改善

金吾财讯 | 新秀丽(01910)股价反复扬升，截至发稿，报17.14港元，涨4.07%，成交额2.17亿港元。

消息买上，麦格里研究报告指，新秀丽次季收入按年跌4.8%，经调整EBITDA跌18.1%，均符合该行预期。虽然管理层预期第三季销售将有所改善，但认为消费情绪疲弱令前景仍不明朗。为应付关税影响，公司在北美市场加价，并会根据新增关税而进一步调价。另外，公司会预先采购该市场库存，同时与供应商协商以缓解汇率影响。中期将透过重新设计产品以控制成本。为反映严控经营开支的成效，该行将2025至27年净利预测分别上调2.1%、3.7%及1.8%。目标价由13.3元上调至14元，维持“中性”评级，认为公司下半年需求仍具挑战。

中信里昂发报告指，略下调新秀丽目标价4.5%，从22港元降至21港元，维持高度确信的“跑赢大市”评级。预计下半年销售额同比减少4%，主要原因是汇率以及价格上升。管理层下半年预计将保持平稳的毛利率。中信里昂预计经调整EBITDA利润率按半年上升20个基点至16.4%。