募资40亿，永辉超市“背水一战”？

“自救”一年后，永辉超市开始找钱了，试图通过一场对标胖东来的全面改造重获新生。

拟定增募资不超40亿元

7月30日晚，永辉超市披露定增预案，公司拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总金额不超过39.92亿元，本次募集资金将用于门店升级改造项目、物流仓储升级改造项目、补充流动资金或偿还银行贷款。

永辉超市上一次增发还是在2015年。此次近40亿元的定增募资中，绝大多数将被计划用于门店升级改造。

具体而言，门店升级改造项目计划投资总金额55.97亿元，拟使用募资金额32.13亿元，占本次募资的80.49%；物流仓储升级改造项目计划投资总金额3.09亿元，拟使用募资金额3.09亿元，占本次募资的7.74%；补充流动资金或偿还银行贷款计划投资总金额4.7亿元，拟使用募资金额4.7亿元，占本次募资的11.77%。

永辉超市称，2024年调改门店的营业收入、客流均实现了大幅增长，公司已在门店布局、商品、人员等多方面达到了较高的标准化水平，掌握相对成熟的方法论，具备门店调改规模化复制能力。

不过对永辉超市而言，此时既需要更多资金驱动转型，也需要非债务性资金来降低财务风险。截至2025年3月31日，公司负债总额为349.00亿元，资产负债率为88.73%,存在着一定的偿债压力。

永辉超市称，公司拟通过该项目的建设， 进一步对298家门店进行“胖东来模式”调改升级， 在商品结构、购物体验、组织架构及薪酬等多个方面进行系列化改革。项目建设是提高公司综合市场竞争力，进一步实现战略发展目标的重要举措。

昔日商超巨头永辉超市业绩承压，2021年至2024年期间，公司连续四年年度净利润亏损。连年亏损下，永辉超市去年下半年开始“自救”，走上“胖东来化”调改之路。

截至2025年7月30日，永辉超市门店数共517家，较2024年年底的770余家少了近三分之一。已开业的调改门店数则已有146家，到今年三季度末，永辉超市计划达到200家。

上半年业绩预亏2.4亿元

7月14日，永辉超市发布2025年半年度业绩预亏公告，预计上半年归属于上市公司股东的净利润亏损2.4亿元，归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润亏损8.3亿元。

对于业绩变动的原因，永辉超市表示，首先，公司于2024年下半年开启整体战略与经营的深度转型工作，2025年是公司转型的深水期和阵痛期。截至2025年6月30日，公司调改门店总数达124家。门店调改需经历歇业装修、新设备投入、旧资产报废、重开业支出、人员技能爬坡等大量必要过程。

其次，公司于报告期内共关闭227家长期亏损的门店，闭店过程中产生一定的租赁赔偿、人员赔偿、商品出清和资产报废等成本费用。

最后，公司对商品供应链也进行了大刀阔斧的改革，报告期内公司完成了大量供应商和商品的升级替换。

值得一提的是，7月7日，永辉超市发布致供应商伙伴的一封公开信，呼吁携手共建阳光供应链，着力构建更高效、更透明、更具竞争力的新型供应链体系，向腐败和潜规则宣战。同时设立供应商财务结算专线，对供应商财务结算执行“不拖、不卡、不刁难”策略。