重磅文件出炉！影响33万证券从业者

【导读】中证协最新发声：加强自律管理，推动证券业高质量发展

中国基金报记者 晨曦

又有重磅文件出炉，事关证券业高质量发展。

7月11日，中国基金报记者自部分券商处获悉，中国证券业协会下发《中国证券业协会关于加强自律管理推动证券业高质量发展的实施意见》（简称《实施意见》），明确协会今后一段时期的职能定位、工作重点和主要任务。

其中，《实施意见》的主要内容包括指导思想、总体目标以及7个方面的28条措施，在强化自律管理功能、加强合规风控体系等内容之外，还就如何推动证券业高质量发展进行细化指导，为证券公司提供了一份“业务发展指南”。

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加强自律管理与行政监管协同配合

服务“注册制”走深走实

《实施意见》表示，协会将在证监会的指导监督下，以防风险、强监管、促高质量发展为主线，团结和依靠会员，以“自律、服务、传导”为宗旨，聚焦一流投资银行和投资机构建设，推进证券行业高质量发展。

具体而言，《实施意见》提出，完善自律管理组织体系，更好发挥协会在证券行业治理体系中的作用。完善协会内部架构和会员管理、完善与行政及其他自律组织分工协作机制；加强自律管理制度建设，突出自律规则的前瞻性、预防性和可操作性；强化自律检查力度，完善自律惩戒管理约束机制；优化证券公司评估评价机制，更好发挥行业发展“指挥棒”作用。

同时，《实施意见》提到，要加强保荐承销业务自律管理，服务股票发行注册制走深走实。通过督促证券公司提升保荐、承销、定价能力，优化网下投资者管理，推动形成买卖双方充分博弈、优胜劣汰的市场化约束机制。

主要包括：进一步细化完善发行承销自律规则，提升承销商发行定价能力，规范保荐承销收费行为，压实保荐承销责任；加强网下投资者自律管理，优化网下投资者结构和数量，发挥分类名单、“白名单”等机制作用，更好发挥长期资金在新股定价中的作用。

推动证券业高质量发展

全面提升专业服务质量

《实施意见》表示，将通过引导督促证券公司将功能性放在首位，提供高质量的金融产品和金融服务，支持资本市场深化改革，服务新质生产力发展，做好金融“五篇大文章”，加快培育具有国际竞争力的一流投资银行和投资机构。

《实施意见》从九大方面给出指引方向：

一是做好规划、引导和动态跟踪，建立健全长效工作机制，分层分类推进一流投行和投资机构建设。

二是引导激励证券公司更好支持新质生产力发展，做好金融“五篇大文章”，引导证券公司将做好金融“五篇大文章”纳入经营发展长期战略，探索构建科学合理的激励约束机制。

三是引导提升投行综合金融服务能力，积极参与多层次资本市场体系建设，加大对并购重组财务顾问业务的投入，加强中介机构职责边界和“过罚相当”的责任认定问题研究。

四是持续推动发展债券业务，推动证券公司构建以偿债能力为中心的履职体系，在项目承揽、承做、推介、定价、配售、受托管理等各环节不断提高执业质量。

五是加快发展财富管理业务，加强投资研究能力，支持证券投顾业务转型，规范开展资产管理业务，推动优化做市等交易机制，拓展相关业务牌照等。

六是推进场外市场建设，引导证券公司依法合规参与区域性股权市场相关业务，规范发展柜台业务，稳慎有序发展场外衍生品市场，发挥风险管理功能，提升市场稳定性，更好服务中长期资金入市。

七是推动证券业国际化，鼓励优质证券公司依法开展跨境业务，促进数据依法有序流动，更好服务跨境业务需求。

八是强化投资者权益保护，持续完善投资者保护自律规则，进一步落实投资者适当性管理的主体责任，持续健全完善证券纠纷多元化解机制，加大投资者教育宣传力度。

九是完善从业人员管理和考试培训工作，常态化开展行业交流，加强从业人员违规违法分类名单动态管理，强化声誉约束。

加强合规风控体系建设

提升声誉风险管理水平

《实施意见》提到，将多措并举推动证券公司加强合规风控，进一步提升风险监测工作的精准性、前瞻性，及时有效发现、化解风险，服务资本市场稳定运行。

具体来看，《实施意见》提到：持续推进证券公司合规风控体系建设，提升风险管理能力；强化债券、衍生品、程序化交易、融资融券和另类投资等重点业务风险监测监控；加强场外业务交易报告库建设，加强风险监测，提升场外业务透明度，强化场外市场风险预警功能；持续提升行业网络和信息安全水平，推进行业机构数字化转型。

声誉风险管理方面，《实施意见》称，将加强舆论引导和预期管理，督促行业提升声誉风险管理水平。强化舆情监测和管理，传播证券行业积极声音，为资本稳定运行营造良好的舆论环境。

同时，协会将进一步加强行业文化建设，大力弘扬和践行中国特色金融文化，积极提升行业社会声誉。具体包括：推动行业文化建设走深走实，优化行业发展生态；督促证券公司落实稳健薪酬要求，加强诚信和廉洁从业管理；引导证券公司积极履行社会责任，塑造良好社会形象。

业内人士指出，证券公司是投融资的桥梁，是资本市场重要的枢纽机构，在提升直接融资比重、支撑实体经济发展、促进新质生产力发展、服务中国式现代化方面发挥着重要的功能作用。中证协作为证券行业的自律组织，对推动行业高质量发展具有重要作用。

该人士称，此次《实施意见》不仅是行业自律规范，更是行业转型的设计方案，通过差异化发展、科技赋能与文化重塑，推动券商从“融资中介”向“价值创造者”跃迁。后续券商在考核激励、资源投入等领域如何响应《实施意见》，值得市场关注。

编辑：格林

校对：王玥

制作：舰长

审核：木鱼

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