【券商聚焦】华创证券维持康耐特光学(02276)“强推”评级 指公司结构升级有望带动盈利能力持续改善

金吾财讯 | 华创证券发研报指，根据Wind资讯，Meta以当前市价购入依视路近3%的股份，价值约30亿欧元(约252亿人民币)；而且之后可能考虑追加投资，将持股比例提升至5%左右。

本周，康耐特光学(02276)发布上半年业绩预告，受益于高折射率产品及功能型产品销量增长强劲，归母净利润预计同比增长30%以上，业绩表现亮眼。整体来看，公司传统主业基本盘稳固，全球化市场拓展仍具潜力，7月31日前日本定制化镜片产线预计顺利投产，或能够有效应对潜在关税风险。

该机构表示，公司镜片制造龙头企业，积极培育智能眼镜第二成长曲线。康耐特光学深耕眼镜制造行业，内外销齐头并进，结构升级有望带动盈利能力持续改善。目前公司已和多家头部3C龙头合作布局智能眼镜，歌尔作为公司第二大股东验证康耐特研发和交付能力。该机构预计公司25-27年归母净利润分别为5.6/7.0/8.6亿元，对应PE为31/25/20X。根据相对估值法，给予26年估值为35X，对应目标价54.5港元，维持“强推”评级。