祺龙海洋：未认定实控人背后现疑云 股东与客户的实控人“同名”多次同场竞标

《金证研》南方资本中心 时安/作者 西洲 映蔚/风控

近年来，随着陆地油气资源的逐渐减少，加快深水领域油气资源的勘探开发已经成为海洋能源发展重点。在深海石油钻探设备制造领域扎根十多年的山东祺龙海洋石油钢管股份有限公司（以下简称“祺龙海洋”）作为国内的深水表层导管生产厂家，解决了深水表层导管“卡脖子”难题，填补了国内空白。

“殊荣”背后，祺龙海洋此次申报北交所，称因控股股东股权分散无实控人而未认定实控人。而历史上，中石化领导曾指示祺龙海洋控股股东的重要工作，且报告期内，中石化为祺龙海洋贡献超八千万元收入。另一方面，在首次新三板挂牌披露公告中，建湖县永维阀门钻件有限公司（以下简称“建湖永维”）系祺龙海洋的重要客户之一。此次申报北交所，建湖永维或系祺龙海洋的国内同行之一。在此背景下，2019-2023年，祺龙海洋与建湖永维在中海油的招标系统中多次通常竞标，其中祺龙海洋多次中标。巧合的是，建湖永维前后两任负责人，分别与祺龙海洋控股股东专利发明人同名，与祺龙海洋自然人股东同名。

一、自然人股东与客户的实控人“同名”，多次与该客户同场竞标且中标

串通投标行为严重破坏了招投标市场的公平竞争环境，损害了国家利益、社会公共利益和其他投标人的合法权益。

值得关注的是，祺龙海洋曾于首次挂牌公告中披露建湖永维为2012-2013年的大客户。观其此次申报北交所，祺龙海洋披露建湖永维系国内生产销售隔水导管主要厂商之一。研究发现，建湖永维前后两任负责人，分别与祺龙海洋控股股东一项专利发明人同名，与祺龙海洋的自然人股东同名。此外，报告期内，祺龙海洋与建湖永维多次同场竞标。

1.1 建湖永维是国内生产销售隔水导管主要厂商也是其客户，开始合作时间曾现矛盾

据祺龙海洋签署于2024年12月20日的招股说明书（以下简称“2024年12月20日招股书”），祺龙海洋主要从事海洋钻井隔水导管的研发、生产和销售，2021-2023年及2024年1-6月，祺龙海洋产品隔水导管的销售收入占营业收入的比例分别为86.86%、85.79%、89.77%、99.41%。

可见，此次申报期间，报告期内，祺龙海洋的隔水导管业务创收超八成。

据2024年12月20日招股书，此次上市，祺龙海洋选取的可比公司包括南京迪威尔高端制造股份有限公司（以下简称“迪威尔”）、上海神开石油化工装备股份有限公司（以下简称“神开股份”）、德州联合石油科技股份有限公司（以下简称“德石股份”）、江苏如通石油机械股份有限公司（以下简称“如通股份”）。

上述企业与祺龙海洋同属“C35专用设备制造业”大类下的“C3512石油钻采专用设备制造”行业，下游领域与基本一致，但均不生产销售隔水导管。

此外，生产销售隔水导管的主要外国厂商包括Innovex、Oil States Industries和GE Oil&Gas。主要国内厂商包括祺龙海洋、中海油能源发展装备技术有限公司（以下简称“中海油能发”）、建湖永维。其中，随着国内深海油气隔水导管国产化进程不断提高，上述外国厂商已基本退出国内隔水导管市场。

即是说，隔水导管的其他主要国内厂商，包括中海油能发、建湖永维两家企业，而其可比公司均不生产销售隔水导管。

值得一提的是，在祺龙海洋新三板挂牌时期，建湖永维就是祺龙海洋的重要客户。

据祺龙海洋签署于2014年7月30日的公开转让说明书（以下简称“2014年7月30日公转书”），彼时祺龙海洋积极开发新客户，2013年新开发建湖永维等中海油系统客户和贸易商客户。

蹊跷的是，同一版公转书显示，2012年，建湖永维已是祺龙海洋的第五大客户。

换言之，祺龙海洋称其于2013年新开发建湖永维等为客户。然而，同版公告文件中，建湖永维在2012年即已成为祺龙海洋的第五大客户，交易额为533.33万元，两者或存矛盾。

据签署日为2025年3月11日的北交所首轮问询回复（以下简称“首轮问询回复”），2024年6月末，祺龙海洋对建湖永维的应收账款余额为235.79万元。

“问题”尚未结束。

1.2 金国林是建湖永维前负责人，与祺龙海洋控股股东一项专利发明人“同名”

据Internet archive回溯建湖永维官网2007年10月30日的公开信息，建湖永维官网披露，建湖永维是胜利油田供应网络成员单位。

需要指出的是，祺龙海洋亦与胜利油田或存“渊源”。

据2024年12月20日的招股书及祺龙海洋签署于2024年1月31日的公开转让说明书（以下简称“2024年1月31日公转书”），祺龙海洋的控股股东胜利龙玺（山东）石油工程技术服务股份公司（以下简称“龙玺油服”），于2004年由原中石化胜利石油管理局海洋钻井公司系统内的集体企业海兴总公司，改制分流设立，由中国石化集团胜利石油管理局出具改制分流批复。

需要说明的是，胜利油田是中国石化集团公司下属油气田，是胜利石油管理局、胜利油田分公司、胜利石油工程公司的统称。

也就是说，祺龙海洋的控股股东龙玺油服，改制于原中石化胜利石油管理局海洋钻井公司系统内的集体企业，而建湖永维曾是胜利油田供应网络的成员单位。

值得关注的是，建湖永维的前负责人或参与龙玺油服的专利发明。

据市场监督管理局数据，建湖永维成立于2002年11月11日。2002年11月11日至2024年3月18日，金国林均为建湖永维投资人之一、负责人；2024年3月19日，建湖永维的负责人变更为金鑫，同日金国林退股，金鑫入股。

截至查询日2025年4月25日，金鑫持有建湖永维60.83%股份，并出任其执行董事兼总经理。

据国家知识产权局数据，专利“一种新型浅海抗冰隔水管快速连接装置”的申请人为胜利油田龙玺石油工程服务有限责任公司（龙玺油服前身，以下统称“龙玺油服”），该专利的发明人包括金国林、徐长胜、司徒福头。

截至查询日2025年4月25日，该专利案件的状态为届满终止失效。

不难看出，祺龙海洋控股股东龙玺油服名下一项已失效专利的发明人包括金国林，与建湖永维的原负责人兼投资人之一金国林“同名”。

需要指出的是，祺龙海洋的股东中，也出现了名为“金鑫”的人员。

1.3 金鑫系建湖永维的实控人，2015年起入股祺龙海洋系其自然人股东之一

据北京市康达律师事务所出具日为2023年12月1日的《山东祺龙海洋石油钢管股份有限公司申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的》，2015年8月17日，金鑫等人增资入股。

据首轮问询回复，祺龙海洋共有52名自然人股东，其中，金鑫持股比例为0.07%。

即是说，建湖永维的现任执行董事兼总经理金鑫，还持有建湖永维60.83%股份，系建湖永维的实际控制人。巧合的是，其与2015年入股且现为祺龙海洋的自然人股东之一金鑫“同名”。

在上述背景下，报告期内，祺龙海洋与建湖永维多次同场竞标。

1.4 2019-2023年与建湖永维多次同场竞标，其中建湖永维2021-2023年社保人数不超2人

据2024年12月20日招股书，祺龙海洋的主要客户为中国海洋石油集团有限公司（以下简称“中海油”）、中国石油化工集团有限公司（以下简称“中石化”）等国内客户，祺龙海洋对国内主要客户的销售模式为直销，获取业务的方式主要为招投标。

2021-2023年及2024年1-6月，中海油均系祺龙海洋的第一大客户，同期，祺龙海洋对其销售金额分别为0.8亿元、1.91亿元、1.88亿元、1.32亿元。

具体来看祺龙海洋及建湖永维的在中海油招标系统中的竞标情况。据不完全统计，2019-2023年，在中海油的采办业务管理与交易系统中，祺龙海洋与建湖永维或至少共同参与投标21个招投标项目。2019-2023年，两家企业同场竞标的次数分别为1次、4次、2次、5次、9次。

而在上述21次同场竞标中，祺龙海洋的中标项目数量为12个。

“蹊跷”的是，2021-2023年，建湖永维的社保缴纳人数不超过2人。

据市场监督管理局数据，2016-2023年，建湖永维的社保缴纳人数分别为42人、32人、30人、1人、37人、2人、2人、2人。

值得一提的是，据祺龙海洋出具日为2024年1月4日的挂牌审核问询函回复，2014-2015年，祺龙海洋向建湖永维销售长输管线和隔水导管。截至2016年12月31日尚有欠款315.79万元，建湖永维因资金周转困难至2024年1月4日未还。

2021年初，上述欠款账龄超过5年，该笔款项在2021年初已全额计提了坏账准备。

综合而言，祺龙海洋在首次申报新三板挂牌期间，在同一份公转中，其称于2013年开发建湖永维为新客户，而披露的2012年前五大客户包括建湖永维，信息披露现疑云。而后，建湖永维因资金周转困难而结欠祺龙海洋逾三百万元，且超5年未还。对此，祺龙海洋于2021年全额计提坏账准备。

而此番上市祺龙海洋披露建湖永维系其主营业务产品的国内厂商之一。在此背景下，2019-2023年，在中海油的采办业务管理与交易系统中，祺龙海洋与建湖永维多次同场竞标，其中祺龙海洋中标过半。而需要指出的是，2021起，建湖永维的社保人数骤降，不超过2人。

二、称因控股股东无实控人未认定实控人背后，中石化领导曾现身控股股东并作重要指示

清晰的股权结构和控制权分配有助于建立有效的公司治理结构，确保决策的透明度和效率。

2004年，控股股东龙玺油服获中石化控制企业的改制批复而设立。2008年，龙玺油服设立祺龙海洋，此后均系祺龙海洋控股股东。本次上市，祺龙海洋称其因龙玺油服的股权分散等原因而未认定实控人。而这背后，历史上，中石化旗下企业的领导，曾现身控股股东会议并作重要指示。

2.1 称控股股东龙玺油服的股权分散不存在实控人，故祺龙海洋无实控人

据大华会计师事务所(特殊普通合伙)（以下简称“大华所”）出具日为2023年11月10日的审计报告（以下简称“2023年11月10日审计报告”）及2024年12月20日招股书，2008年12月，龙玺油服出资设立祺龙海洋。此后至招股书签署日2024年12月20日，龙玺油服均系祺龙海洋的控股股东。

截至招股书签署日2024年12月20日，龙玺油服持有祺龙海洋78.66%的股份。祺龙海洋称，因龙玺油服股权结构分散且股东之间不存在一致行动关系，不存在唯一或共同实际控制人通过持股达到控制或共同控制龙玺油服，进而控制祺龙海洋的情况，因此祺龙海洋无实际控制人。

而《金证研》南方资本中心研究发现，祺龙海洋客户集中度或高企。

2.2 龙玺油服成立以来直接股东均系中石化，中石化系大客户累计为祺龙海洋贡献收入逾八千万元

前述提及，祺龙海洋控股股东龙玺油服，系于2004年由原中石化胜利石油管理局海洋钻井公司系统内的集体企业，海兴总公司改制分流设立。由中国石化集团胜利石油管理局出具改制分流批复。

据市场监督管理局数据，中国石化集团胜利石油管理局于2017年更名为中国石化集团胜利石油管理局有限公司（以下简称“胜利油局”）。截至查询日2025年4月25日，胜利油局自设立以来，股东均为中石化。

在此背景下，报告期内，中石化均系祺龙海洋的前五大客户。

据2024年12月20日招股书，2021-2023年及2024年1-6月，中石化均系祺龙海洋的第二大客户，销售金额分别为2,535.73万元、4,277.21万元、649.3万元、605.4万元。

经计算，2021-2023年及2024年1-6月，祺龙海洋与中石化的交易额合计达8,067.64万元。

简言之，龙玺油服于2008年成立祺龙海洋后，均为祺龙海洋的控股股东。此次祺龙海洋申报北交所期间，中石化均系祺龙海洋的前五大客户，双方合计交易额超八千万元。

值得关注的是，历史上，中石化控制企业的附属企业领导，出席龙玺油服股东大会并做出指示。

2.3 中石化旗下企业胜利钻井领导，曾在2018-2019年现身龙玺油服会议并作重要指示

据认证主体为龙玺油服的微信公众平台“胜利龙玺”于2018年7月26日发布的内容，2018年7月19日，东营市环保局领导前来龙玺油服召开活动交流座谈会，参会人员包含彼时龙玺油服领导卞忠君等代表，以及海洋钻井公司领导张居峰等。

此外，据认证主体为中石化胜利石油工程有限公司海洋钻井公司（以下简称“胜利钻井”）的微信公众平台“探海兄弟”，于2019年1月22日发布的内容，2019年1月15日，海洋钻井公司领导张居峰在胜利钻井第九届职工代表大会进行相关述职报告。

可见，上述内容所提及的海洋钻井公司，与胜利钻井或为同一公司，以下统称为“胜利钻井”。

据微信公众平台“胜利龙玺”于2019年1月18日发布的内容，2019年1月18日，龙玺油服召开股东大会暨2019年度工作会议。会上，时任龙玺油服董事长兼总经理卞忠君、副总经理王桂涛、监事会主席刘芳，分别做了工作报告及进行个人和集体的现场表彰。

值得一提的是，胜利钻井领导张居峰亦出席了上述会议。

据微信公众平台“胜利龙玺”于2019年1月18日发布的内容，2019年1月18日，胜利钻井领导张居峰、财务老总张鲁东等，出席和参加了龙玺油服股东大会暨2019年度工作会议。其中，张鲁东、张居峰分别进行了发言，对龙玺油服今后的工作做出了重要指示和要求。

需要指出的是，胜利钻井现隶属于中石化下属企业。

据市场监督管理局及中石化石油工程技术服务股份有限公司（以下简称“石化油服”）2024半年报，胜利钻井成立于2013年1月25日，其隶属于中石化胜利石油工程有限公司（以下简称“石化工程”），而石化工程的控股股东系国有独资企业中石化。

而龙玺油服成立至查询日2025年4月25日，张居峰、张鲁东或均非龙玺油服的股东，同时亦未曾在龙玺油服担任董事、监事及高级管理人员职务。

但2019年，张居峰、张鲁东在会上对龙玺油服的工作做出了重要指示。

另外，祺龙海洋现任监事，与胜利钻井社交平台曾发布的内容的署名作者同名。

2.4 龙玺油服与胜利钻井旗下公众平台的编辑或署名作者，曾与祺龙海洋现任监事“同名”

据2024年12月20日招股书，截至签署日，李琨系祺龙海洋监事会成员，任期为2022年10月21日至2025年10月20日。与此同时，李琨自2009年2月至今历任龙玺油服文秘、办公室副主任、办公室主任、董事会秘书。

据认证主体为龙玺油服的微信公众平台“胜利龙玺”于2020年4月30日、2021年1月15日、2022年1月14日发布的两份内容，李琨、王继新均是上述内容编辑。

同时，据认证主体为胜利钻井的微信公众平台“探海兄弟”于2019年7月8日发布的“龙玺有限公司召开股东大会暨2022年度工作会议”内容，该内容的署名作者为李琨、王继新。

换言之，李琨在祺龙海洋任职期间，系龙玺油服旗下平台两篇内容的编辑。而在2019年，胜利钻井认证的公众平台亦曾发布一篇署名作者为李琨的内容。

也就是说，2004年，龙玺油服由中国石化集团胜利石油管理局出具改制分流批复而设立，成立以来直接股东均系中石化。2008年，龙玺油服设立祺龙海洋，且系祺龙海洋设立以来的控股股东。本次上市，祺龙海洋称龙玺油服的股权分散且股东间不存在一致行动关系，认定祺龙海洋无实际控制人。

然而，报告期内，中石化均系祺龙海洋的前五大客户之一，双方合计交易额超八千万元。并且，在龙玺油服股东大会暨2019年度工作会议上，中石化旗下企业胜利钻井领导张居峰等人出席会议，并对龙玺油服今后工作做出重要指示。且2019年，龙玺油服与胜利钻井的公众平台编辑或署名作者，曾与祺龙海洋现任监事“同名”。