中信证券上调立华股份评级

2025年4月23日，中信证券发布研报，上调立华股份（300761）评级，评级由“增持”调整为“买入”。本次评级报告研究员为盛夏。

该研报摘要表示：
公司畜禽产能持续释放，降本效果显著，2024年实现扭亏，1Q25业绩超预期，产能建设稳步推进有望继续带动生猪出栏高增同时实现成本优化。考虑到我们对于猪鸡价格周期运行节奏的判断，我们下调2025年、上调2026年、新增2027年盈利预测，预测2025-2027年EPS为1.44/1.26/2.55元（原预测2025-2026年EPS为1.64/0.86元）。结合同行可比公司估值水平（温氏股份（300498）、 圣农发展（002299）、晓鸣股份（300967）2025年Wind一致预期现价对应估值分别为11/18/22倍PE，平均约为17倍PE），考虑到公司未来盈利能力持续改善预期，给予公司一定溢价，给予公司2025年17.5倍PE，对应目标价25元，上调至“买入”评级。

（数据来源：同花顺（300033）iFinD）

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