中庚基金旗下产品利润连亏三年，遭投资者“抛弃”？

投资时间网、标点财经研究员  齐文健

随着公募基金进入年报披露季，基金公司旗下产品经营情况陆续揭晓。

3月25日，中庚基金旗下六只基金披露2024年年报。根据Wind数据，这六只基金2024年并未能给投资者赚取丰厚利润，利润为-7.68亿元，而管理费收入为2.41亿元。

此外，中庚基金的六只基金还遭遇投资者赎回。翻阅基金年报发现，2024年，上述六只产品机构投资者、个人投资者、基金管理人所有从业人员持有基金份额分别为7.26亿份、94.01亿份、3.05亿份，2023年同期分别为57.51亿份、143.43亿份、3.74亿份，同比分别减少50.25亿份、49.42亿份、0.69亿份。

针对上述情况，投资时间网、标点财经研究员向中庚基金发送了沟通函，不过截至发稿未收到回复。

产品利润连续三年亏损

中庚基金于3月25日发布旗下六只基金2024年年报。

最新披露的年报数据显示，2024年，这六只基金利润为-7.68亿元。这已是该公司旗下产品利润亏损的第三年。2022年、2023年，该公司的产品利润分别为-5.96亿元、-17.98亿元。    

六只产品中，有四只基金2024年利润为负，占比为66.67%。其中，中庚小盘价值（007130）、中庚价值先锋（012930）、中庚价值灵动灵活配置（007497）2024年利润亏损均超过1亿元，分别为-3.07亿元、-3.39亿元、-1.5亿元。

值得一提的是，除了2024年利润不理想之外，从Wind数据来看，2022年、2023年，中庚价值先锋的利润同样告负，分别为-8.08亿元、-11.07亿元，是中庚基金旗下唯一一只连续三年利润为负的产品。

成立于2023年1月11日的中庚港股通价值（017650）利润也是持续亏损。Wind数据显示，2023年（2023年1月11日—2023年12月31日）、2024年，该基金的利润分别为-1.78亿元、-8064.51万元。

但是，这并不影响中庚基金的管理费收入。根据Wind数据统计，2024年该公司的管理费收入为2.41亿元。不过，这是该公司这一数据连续增长数年后的首次下降。

Wind数据显示，2019年—2023年，中庚基金的管理费收入呈上升趋势，分别为7860.19万元、1.12亿元、2.24亿元、4.64亿元、5.42亿元。

是何原因导致中庚基金管理费收入减少？

这或许与基金管理费率调整有关。2023年8月和12月，中庚基金先后发布关于调低旗下部分基金管理费率及托管费率并修订基金合同等法律文件的公告称，这六只基金管理费率均由1.5%下调至1.2%，中庚价值灵动灵活配置、中庚价值品质一年持有（011174）、中庚港股通价值的托管费率由0.25%降至0.2%。

基金份额遭投资者赎回

事实上，中庚基金旗下六只基金2024年年报中披露的数据并不仅限于产品利润、管理费收入，从中也能发现投资者对产品的赎回。

从持有人户数变化来看，基金2024年年报显示，中庚基金的六只产品持有人户数合计为31.24万户，相较于2023年同期的50.3万户减少了19.06万户。持有人户数减少超过1万户的产品有五只，其中，中庚价值领航（006551）离场人数最多，从2023年末的18.44万户降至2024年末的11.79万户，缩水6.65万户。

进一步观察，单只基金份额赎回情况更加明晰。

根据基金2024年年报披露，该公司六只基金中，只有中庚港股通价值的机构投资者持有份额相较于2023年增加了1849.1万份，其余五只产品的机构投资者持有份额均是赎回状态。其中，中庚价值先锋、中庚价值领航、中庚小盘价值的机构投资者在2024年持有份额分别为4.12亿份、6250.69万份、2790.24万份，较2023年分别减少17.43亿份、17亿份、12.16亿份，是该公司存量基金中机构投资者持有份额同比减少居前三的产品。

此外，个人投资者亦在减少所持有的基金份额。从基金2024年年报来看，2024年个人投资者持有中庚基金六只产品合计94.01亿份，较2023年的143.43亿份缩水49.42亿份。

投资时间网、标点财经研究员翻阅基金2024年年报发现，2024年,中庚价值先锋、中庚价值领航、中庚品质价值一年持有、中庚小盘价值、中庚价值灵动灵活配置五只产品个人投资者持有份额减少均超过5亿份，其中中庚品质价值一年持有个人投资者持有份额较2023年缩水了16.16亿份，是该公司存量产品中个人投资者同比赎回最多的基金。    

除了机构投资者和个人投资者之外，中庚基金的内部工作人员也在赎回。2024年年报显示，该公司所有从业人员持有这六只基金份额为3.05亿份，较2023年的3.74亿份减少了0.69亿份。

基金份额被投资者赎回，对于中庚基金的管理规模也有所影响。从Wind数据来看，截至2024年四季度末，该公司旗下公募基金管理规模为136.45亿元，较2023年同期缩水167.18亿元，降幅为55.06%。

单只基金方面，Wind数据显示，截至2024年四季度末，中庚基金旗下四只基金管理规模同比减少逾20亿元，其中中庚价值领航是管理规模缩水最多的产品，从2023年四季度末的85.29亿元降至2024年四季度末的27.42亿元，减少了57.87亿元。

需要指出的是，中庚基金的新产品申报热情也稍显不足。据Wind数据统计，2023年以来（截至2025年3月27日），该公司只上报了中庚量化选股混合型发起式证券投资基金，且处于待审批状态。

或受新基金上报的影响，自2023年1月11日中庚港股通价值成立后，中庚基金已连续两年多时间未添“新丁”。

中庚基金旗下六只基金2024年投资者持有情况