* 浦发银行净息差下行，房地产风险渐显

近日，浦发银行（600000.SH）发布 2024 年年度报告。这份报告详细呈现了浦发银行过去一年的经营状况、战略布局以及未来规划，展现出其在数智化转型道路上的探索与成果，同时也揭示了面临的挑战。

从报告来看，浦发银行在 2024 年的经营成绩单亮点不少。在规模增长上，资产负债规模稳步扩张，报告期末，集团资产总额达 94,618.80 亿元，较上年末增长 5.05%；本外币贷款总额增长 7.45%，存款总额增长 3.24% 。经营效益也实现较好增长，归属于母公司股东的净利润达 452.57 亿元，同比增长 23.31%，增幅创近十二年新高。资产质量持续改善，不良贷款率降至 1.36%，较上年末下降 0.12 个百分点，拨备覆盖率上升至 186.96% ，风险抵补能力显著增强。

这一成绩的取得，得益于其数智化战略的有效实施。浦发银行在 2024 年深入推进 “数智化” 战略，围绕 “五大赛道” 全面发力。比如在科技金融领域，服务科技型企业超 7.1 万户，科技金融贷款规模达 6,024 亿元，较上年末增长 20.48%，规模排名股份制银行首位。通过构建 “商行 + 投行 + 生态” 服务模式，推出 “浦科 5 + 7 + X” 产品体系，为科技企业提供全生命周期金融服务。像 “浦新贷” 为上海 A 信息技术公司在春节期间快速提供资金支持，助力企业业务发展，体现了数智化金融服务的高效性。

供应链金融方面同样成果斐然，通过 “浦链通” 系列数智供应链体系建设，业务量大幅增长。报告期末，供应链金融业务累计服务供应链核心客户 3,890 户，较上年末增长 133.77%；在线供应链业务量 2,669.77 亿元，较上年末增加超 2,000 亿元，增幅 344.52% 。其与 J 集团的合作案例入选典型案例，通过线上应收账款融资服务，解决了银企信息不对称问题，为中小微企业提供融资支持，盘活了产业链。

普惠金融、跨境金融和财资金融也都在各自领域取得进展，普惠客户数和贷款余额增长显著，跨境业务量突破 4 万亿元，财资金融服务个人客户 1.57 亿户，AUM 达 3.88 万亿元。这些数据表明，浦发银行的数智化转型在优化业务结构、提升服务实体经济能力方面已初见成效。

不过，浦发银行也面临着一些挑战。净息差方面，报告期内净息差为 1.42%，同比下行 10bps。这主要是受 LPR 连续调降，贷款平均收益率下行，以及存款长期化、定期化导致付息率下降幅度慢于贷款端等因素影响。尽管降幅优于同期银行业和股份制同业平均水平，但未来仍需采取措施进一步优化资产负债结构，提升净息差水平。

在房地产领域，虽然对公涉房业务不良实现 “双降”，但零售按揭贷款不良率有所上升。房地产市场的不确定性仍然是潜在风险点，需要持续加强风险管理，优化信贷结构，确保房地产信贷业务的稳健发展。

从市场竞争环境来看，随着金融科技的快速发展，银行业竞争日益激烈。浦发银行需要不断提升自身的科技实力和创新能力，巩固在数智化转型方面的优势，以应对来自其他银行和金融科技公司的竞争挑战。

互联网上对于浦发银行的发展也有诸多讨论。有观点认为，浦发银行的数智化战略顺应了时代潮流，为其未来发展奠定了坚实基础，尤其是在服务实体经济和支持科技创新方面的举措值得肯定。但也有声音指出，面对当前复杂的经济环境和激烈的市场竞争，浦发银行在应对净息差收窄和资产质量管控等问题上，仍需进一步加强精细化管理和风险防控能力。

综合来看，浦发银行 2024 年在数智化转型和业务发展方面取得了显著成绩，但也面临着净息差收窄、房地产市场风险等挑战。未来，浦发银行需继续深化数智化战略，强化资产负债管理，优化业务结构，提升风险防控能力，以在竞争激烈的金融市场中保持稳健发展。