傅鹏博隐形重仓股浮出水面，新进买入蓝晓科技、迈瑞医疗、寒武纪

睿远基金旗下产品披露2024年年报。

傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值混合首次买入蓝晓科技、迈瑞医疗、寒武纪，并大幅增持石英股份、伯特利。

据年报披露，睿远成长价值隐形重仓股依次为：万华化学、博迁新材、中通快递－Ｗ、蓝晓科技、苏大维格、石英股份、伯特利、迈瑞医疗、伟明环保、寒武纪。

较中报数据，有8家公司均出现更替，国瓷材料、东方雨虹、长城汽车、福瑞股份、新宙邦、梦网科技、水晶光电、通威股份退出，万华化学、中通快递－Ｗ、蓝晓科技、苏大维格、石英股份、伯特利、迈瑞医疗、寒武纪新进其中。

在年报里，傅鹏博、朱璘表示，下半年组合对持仓调整较多：

一方面，减持了基本面难以好转的公司，以及持仓以来业绩常低于预期的公司，降低了组合的不确定性，留出头寸给新的看好行业和个股；另一方面，增加了不少新的标的。今年以来，市场热点频现，代表新质生产力方向，如人工智能、AR/VR、智能驾驶、固态电池等引发了市场高度关注。我们认为，这些新领域会大概率影响未来经济发展，对新科技和技术公司的研究将会是后续投研转化的一项重点工作，希望通过持续的深度研究不断找到一批新的标的，对组合有更多的贡献。

从各季度的运作看投资策略，体现了“一增一减”。“一减”体现在，组合减持了 2022年以来，行业向下调整尚未结束、中期内基本面无法好转的公司。2024年，我们决定将这些投资逻辑发生较大变化的重点个股调整出组合，希望减少拖累项。“一增”体现在，组合增加了前期储备的科技类公司。

对于2025年投资机会，傅鹏博、朱璘认为：

1.2025年是科技大年，已经成为最明确的投资主题。DeepSeek强烈催化下，“人工智能+”行情快速演绎，低成本的大规模运用是我们的强项，大型互联网企业接入DeepSeek凸显开源模式的强大连锁效应。

2.其他科技类主题，如智能驾驶、固态电池、低空飞行等等，关键性产品不断推向市场，新的运用场景不断涌现，从上而下的产业政策支持行业发展，这些对资本市场的正面影响显而易见。

3.2025年开始，科技行业还将不断迭代技术、开拓新的运用领域，方兴未艾，这不仅对龙头个股会有挑战和机遇，而且对后来者也有追赶和超越的机会。

4.基于以上考量，在对传统制造业“去芜存菁”基础上，我们在2024年四季度和今年年初加大科技类行业和公司的布局，筛选过程是基于公司的基本面、未来发展空间、年内催化因素等等，适当放宽了估值标准。

5.我们理解，年内科技板块行情演绎会有波折和反复，但有基本面支撑，那些产品、技术和运用能够实实在在落地的公司会沉淀下来。