半导体板块走强，科创芯片ETF、半导体设备ETF、半导体材料ETF上涨

半导体板块盘中走强，至纯科技、芯原股份、富创精密、力合微涨超9%，嘉实基金科创芯片ETF、科创芯片ETF博时、招商基金半导体设备ETF、华安基金科创芯片ETF基金、科创芯片ETF南方、半导体设备ETF易方达、广发基金芯片设备ETF、万家基金半导体设备ETF基金、国泰基金半导体设备ETF、博时基金半导体产业ETF、华夏基金半导体材料ETF、科创芯片ETF富国、汇添富基金科创芯片50ETF、国联安基金半导体ETF、富国基金芯片龙头ETF、半导体ETF南方、天弘基金芯片产业ETF上涨。

消息面上，3月26日，SEMICON China 2025国际半导体展于上海拉开帷幕。SEMI全球副总裁、中国区总裁居龙在开幕主题演讲环节对行业做了回顾和展望。他表示，2023年半导体产业适逢下行周期，销售额下滑约11%，半导体周期兴衰周而复始，技术迭代是推动半导体产业发展的引擎，2024年迎来了“繁花似锦乘势上，创新高地前路遥”的市场机遇及发展契机。产业强劲反弹增长19%，达到6280亿美元。

展望2025年，居龙预计全球半导体销售额将出现两位数的增长，在2030年达到万亿美元，这一里程碑达成时间甚至比预期更早。在摩尔定律提出之后的60年一甲子的时刻，半导体产业正迎来一个前所未有的黄金年代。

一口气发布数十款装备，新凯来火了。3月26日，SEMICON China 2025在上海开幕。在本次展会上，新凯来展区人头攒动。这是新凯来首次公开亮相，同时发布多款产品，覆盖半导体制造全流程。发布的产品，在工艺装备方面包括：扩散装备RTP（三清山）、EPI（峨眉山）；刻蚀产品ETCH（武夷山）；薄膜产品PVD（普陀山）、CVD（长白山）、ALD（阿里山）。在量检测装备方面包括：光学检测产品岳麓山BFI、丹霞山DFI、蓬莱山PC、莫干山MBI；光学量测产品天门山IBO、天门山DBO；PX量测产品沂蒙山AFM、赤壁山-XP XPS、赤壁山-XD XRD、赤壁山-XF XRF；功率检测产品RATE-CP、RATE-KGD、RATE-FT。

天风证券指出，A股进入一季报预告期，关注AI算力相关产业链以及半导体细分行业复苏。存储方面，NAND价格回涨速度快于此前预期，下游来看，字节、阿里加大数据中心建设投入，端侧AI百花齐放带动各类存储需求高速增长，持续重点关注存储板块。

联储证券认为，进入2025年以来，半导体行业利好频出，我们认为2025年在多重因素共振下行业有望实现进一步增长，迎来复苏的新阶段。在当前趋势下，从寻找各环节的最大公约数出发，看好以下方向：

云端AI：算力需求增长依旧强劲，科技进步主体变化带来的边际影响或较为显著。预训练的算力膨胀方兴未艾，后训练和推理侧算力重要性愈发明显，成为维持行业快速增长斜率的关键动能，DeepSeek的横空出世促使国产软硬件进一步结合，国产云端AI生态开辟新场景，有望实现对海外算力、模型、系统之间闭环关系的解耦，构建国产AI产业链的良性循环体系，建议关注：国产算力产业链。

端侧AI：边缘AI设备的普及与端侧算力需求释放，或催生新的增长点。下一阶段的三大重点即：手机与PC市场的回暖，搭载端侧AI实现应用场景落地；AIoT产品不断创新，以延伸人体关键感觉器官实现功能解放为目标；汽车领域的智能化普及趋势加速，全民智驾初步走入现实。整体来看端侧大模型发挥空间十足，看好具有增长确定性的细分赛道，建议关注：SoC、MCU、电源管理、智驾芯片、CIS等。

自主可控：地缘政治与供应链重构背景下，中国半导体产业将加速技术突破与产能布局，同时全球产业链多元化趋势也将重塑行业竞争格局。消电国补如约而至，非AI领域有望逐渐走出底部区间，设备材料国产替代趋势未改，制造封测“Local for Local”有望受益，建议关注底部反转的可能性以及自主可控进程较快的子行业，包括：半导体设备、晶圆代工、先进封装等。