A股“春躁”主线找到了！这些板块突然崛起

“A股也有今天！也是好起来了。”这两日不少A股投资者的兴奋与美股、比特币投资者的“心塞”形成了明显的对比。

3月12日一早，眼睛一闭一睁，发现在美上市的中概股逆市大涨。隔夜海外市场股市的下跌，并没有影响到A股市场的行情。截至3月12日收盘，上证指数收于3371.92点，微跌0.23%，深证成指微跌0.17%，创业板指收跌0.58%。

从行业来看，Wind数据显示，3月12日，A股市场的算力、国资云、影视、电源设备、电网设备、文化传媒等板块表现较好；猪肉、白酒、生物制品、电子化学品、航天航空、航空机场等板块表现较弱。

近日，“东升西落”在A股热了起来，简单来说，即美股短期将经历大幅抛售，而A股能在科技创新的动力支撑下获得避险资金的流入。

这些硬科技板块的拉升和全球资金流入预期，能够带领A股冲锋吗？

数据、AI集体拉升！

放眼望去，3月12日A股盘中大幅领涨的概念几乎均属于硬科技范畴，包括智能交通、虚拟电厂、充电桩、无线充电、光芯片、东数西算等概念。

在热门个股方面，3月12日，北交所的立方控股（300033.BJ）30cm涨停；广电电气（601616.SH）、远东传动（002406.SZ）、麦格米特（002851.SZ）、潍柴重机（000880.SZ）、联诚精密（002921.SZ）、永新光学（603297.SH）等个股涨停。

但部分算力股在尾盘大幅回落。比如铜牛信息（300895.SZ）在开盘后10分钟内即20cm涨停，尾盘“炸板”，最终收涨13.86%；科泰电源（300153.SZ）盘中也一度20cm涨停，尾盘收涨11.27%。

时间线拉长来看，截至3月12日收盘，在近20个交易日内，减速器、具身智能、IDC（算力租赁）、东数西算、宇树机器人等概念的涨幅超过15%，工业母机、人形机器人、AI（人工智能）算力、云计算、储存器、储能等概念的涨幅超过10%。

近20日A股热门概念及涨幅（数据截至3月12日收盘）数据来源：Wind

虽然热点变动依然快速，前两日火热的稀土等涨价题材在今天“熄火”，但是近20个交易日的数据将A股投资主线勾勒得较为清晰：国企、硬科技板块、小金属板块均备受投资者的关注。

利好接连

近期，国内人工智能等板块利好频传。

在人工智能方面，继国产大模型DeepSeek（深度求索）亮相之后，3月6日，阿里巴巴正式发布最新的开源推理模型通义千问QwQ-32B。同日，国内又推出一个尚处于封闭测试阶段的创新型AI智能体产品——Manus，该平台的内测体验邀请码在二手交易平台上最高炒到8.8万元。

不同于此前发布的各种大模型，Manus的主要特点包括自主执行能力、多智能体系统、持续学习与记忆、广泛的应用场景和高效的人机协作。银河证券研报指出，Manus的突破在于将AI从“建议提供者”转变为“成果交付者”，改变了人机协作模式、颠覆了生产方式。

3月11日，Manus团队宣布，将与阿里通义千问团队正式达成战略合作。双方将基于通义千问系列开源模型，在国产模型和算力平台上实现Manus的全部功能。目前两家技术团队已展开协作，为中国用户打造更具创造力的通用智能体产品。

国内AI模型进展持续加速，有望加速算力建设。多家机构研报指出，AI方面的进一步发展，将带动算力需求、硬件升级，利好电子硬件行业如芯片、半导体等公司。

今年以来，高盛集团、摩根士丹利、花旗集团、瑞银集团纷纷传出看好中国股市的声音，中国在AI等领域的发展备受关注。

瑞银证券中国股票策略师孟磊日前发布观点称，今年A股呈现出几大新趋势：一是基本面盈利出现反弹的迹象；二是人工智能AI，DeepSeek所带来的效应，让中国出现了新的叙事故事；三是全面的政策刺激对股票市场有正面的助推作用。

民生证券指出，“东升西落”叙事的背后，是A股与美股的负相关性已经到历史极端值附近。所以过去一段时间，无论是科技产业还是经济基本面的预期都支持“东升西落”的叙事，从而让A股走出了独立于美股的行情。中长期A股的投资价值并不被怀疑，但是中国资产在科技资产引领下的韧性，可能达到了一个历史极端，反而可能有均值回归的需求。

申万宏源指出，国内AI算力业绩释放支撑的行情方兴未艾，国内AI应用爆款尚处于酝酿期，后续兑现有必然性。产业趋势与政策支持的共振已经形成。宏观环境中性，稳增长政策储备充分，下行风险皆有应对，宏观流动性宽松是方向，“结构牛”行情演绎是基本盘。全面牛条件正变得丰满，但仍有一定欠缺，资金供需上，等待赚钱效应进一步积累；周期性基本面上，2025年下半年可能抢跑2026年A股盈利能力向上拐点的乐观预期。关注后续中国AI应用领先机会和中国战略机遇的预期转变。