【港股通】中烟香港(06055)逆市涨7.14% 机构指公司盈利提升具备确定性 弹性空间可期

金吾财讯 | 中烟香港(06055)逆市走强，截至发稿，涨7.14%，报26.26港元，成交额1.23亿港元。

消息面上，国金证券发研报指，中烟香港销量提升具备双重驱动，盈利弹性可期。由于出入境人流恢复，公司23年该业务营收同比+875.8%至12.1亿港元，占比达10.2%，24H1该业务营收同比+128.0%。展望后续，依托出入境客流进一步恢复(24年全国出入境人次恢复至19年的91%)叠加公司区域、渠道覆盖范围(如有税市场)扩大，公司卷烟出口销量提升可期。盈利能力方面，优化品规组合、提升直营/自营占比趋势已现。盈利提升具备确定性，弹性空间可期。公司定位为中烟体系资本运作平台，此前收购中烟巴西为后续并购扩张提供良好范本。作为中烟体系的重要对外扩张平台，助力中烟国际化发展，公司成长空间值得期待。

东吴证券表示，中烟香港作为中国烟草 “走出去”业务平台中烟国际旗下唯一上市公司，主营业务烟叶类产品进出口稳健发展，卷烟及新型烟草产品出口打开向上弹性，进一步整合境外产业链资源空间可期。