大行评级｜中银国际：下调绿城服务目标价至4.29港元 预计去年新合约价值低于目标

中银国际发表研究报告指，预计绿城服务去年的新合约价值将低于原先目标，而且集团将持续调整策略，专注于核心、可持续及有利润的社区增值服务(VAS)业务。因此，该行下调集团2024年收入预测3.7%至186亿元，意味着将按年增长7.1%。该行表示，绿城服务的效率持续提升，预计集团2024年毛利率将升0.3个百分点至17.1%，而销售及行政开支在收入的占比将减少0.5个百分点。该行估计，集团的核心净利润将按年增长9.6%至8.35亿元。

该行表示，考虑到集团效率提升，且在住宅领域具强大竞争力、与大型国企的合作及稳定的现金流，予其“买入”评级，惟目标价由4.36港元降至4.29港元。