重大突破！铀矿，传来利好！

核电领域，传来一则利好消息！

1月10日，据新华社消息，我国新类型铀矿找矿实现重大突破，鄂尔多斯盆地泾川地区发现了特大型铀矿，将大幅增加我国铀资源量。

值得关注的是，铀是核能发电中不可或缺的核燃料。当前，全球AI技术飞速发展，为AI提供支持的数据中心电力需求巨大。根据高盛的数据，到2030年，数据中心的电力需求预计将增长160%。因此，核能这一清洁能源备受市场青睐，微软、谷歌、甲骨文等科技巨头纷纷盯上了核电。有研究机构指出，在AI的驱动下，全球核电复苏是大势所趋。

在美股市场上，核电概念股走势强劲。Constellation、Vistra、NuScale、Oklo在2024年涨幅分别达到91%、258%、445%、112%，2025年以来分别上涨9%、17%、10%、23%。A股市场上，自2024年初以来，部分核电概念股也有不错表现，沃尔核材涨幅超过2倍，光智科技涨幅超过146%，纽威股份涨幅超过80%。1月10日，部分核能概念股逆市上涨，截至收盘，西子洁能、哈空调涨停，西部材料、天桥起重涨超7%。

重大突破

据新华社报道，我国在鄂尔多斯盆地泾川地区发现特大型铀矿，这将大幅增加我国铀资源量，有效提升我国铀资源安全保障程度。

自然资源部中国地质调查局10日宣布，由中国地质调查局联合中国石油长庆油田分公司、中国核工业地质局等单位，在鄂尔多斯盆地泾川地区取得铀矿找矿重大突破，资源储量规模达特大型。

据介绍，鄂尔多斯盆地泾川地区铀矿是我国新一轮找矿突破战略行动实施以来，新类型铀矿找矿的重大突破，这也是全球首次在风成砂岩分布区发现的特大型铀矿。

我国大面积发育风成砂岩，除鄂尔多斯盆地约20万平方千米分布区外，在塔里木盆地、准噶尔盆地、松辽盆地等含油气盆地也广泛分布。泾川铀矿的发现，将形成找铀新局面，大幅增加我国铀资源量，有效提升我国铀资源安全保障程度。

核电板块的利好

随着全球能源需求的不断增长和化石能源的日益枯竭，核能作为一种清洁、高效的能源形式，其重要性日益凸显。有分析人士指出，铀是核能发电中不可或缺的核燃料，我国铀资源量的增加，对核电行业来说，是一个利好消息。

铀矿是一种具有显著放射性的矿产资源，其核心在于其含有的铀元素。在铀元素的众多同位素中，235U和238U因其独特的核性质而备受瞩目。特别是235U，它是核能发电不可或缺的核燃料。这两种同位素的不同半衰期和放射性强度，使得铀矿在能源领域具有不可替代的战略地位。据了解，直接从矿石中提取的铀叫天然铀。它是铀-238、铀-235和铀-234的混合物，其中铀-238占99. 27%（原子），铀-235占0.714%（原子），剩余的是微量的铀-234。天然铀在地壳中分布广泛，地壳中铀的平均含量约为百万分之2.5，即平均每吨地壳物质中约含2.5克铀，这比钨、汞、金、银等元素的含量还高。

从传统公用事业领域看，全球核电复苏趋势逐步明朗，IAEA预计2035年全球核电装机将达到543GW，对应2024-2035年的CAGR为2.9%，未来传统需求仍有进一步加速的空间，但是更倾向于作为需求增长的基本盘。中金公司指出，AI数据中心的供能需求，将是进一步打开需求成长空间的主要驱动力。

中金公司称，本质上看，核电是解决AI能源瓶颈的最佳解决方案之一，近期微软等科技巨头逐步开始与核电供应商签订合作协议，也对天然铀价格和铀矿股形成提振。但是，核电安全性的担忧、审批环境的变化和其他供能方案的竞争，使其发展路径仍然存在一定的不确定性。科技巨头对于核电领域的布局加速，是未来需求端值得关注的主要催化剂，代表AI的核电需求潜力从预期走向现实。

科技巨头竞相押注核电，是2024年以来全球核电行业最吸引眼球的事件。为满足日益增长的人工智能与云计算的需求，以微软、谷歌、亚马逊、Meta为代表的科技巨头，纷纷盯上核电。

2024年9月，星座能源公司与微软签署史上最大的购电协议，后者将在未来20年购买三哩岛核电站生产的所有电力。根据双方协议，曾发生美国商业核电史上最严重核事故的三哩岛核电站将在关闭数年后重启1号机组运行，为微软的云计算和人工智能项目提供清洁能源。这是美国历史上首次由单一用户“包揽”单个商业核电站的全部发电量。

2024年10月，谷歌母公司Alphabet宣布将购买由Kairos Power开发的小型模块化反应堆所产生的核能。同样是在当月，亚马逊公司宣布对核电进行投资，一口气签署了三项相关协议。亚马逊表示，已与三家公司签订合作协议，支持小型模块化反应堆的开发，总计投入资金超过5亿美元。

另外，去年12月底，据媒体报道，山姆·阿尔特曼（Sam Altman）的核能公司Oklo宣布了一项重大合作进展，Oklo在2024年12月18日与美国数据中心巨头Switch签署了初步的非约束性协议，标志着清洁能源领域的一次重大合作。据悉，依据协议条款，Oklo规划在未来二十年间，开发、构建并运营总计高达12吉瓦（GW）容量的Aurora微型核电站群。这些先进的核电站将专供Switch遍布全美的数据中心使用，满足其持续膨胀的能源需求，同时引领数据中心向绿色、可持续的能源转型。

今年1月2日，美国最大核电运营商星座能源公司（CEG）宣布获得美国联邦总务管理局（GSA）超10亿美元的大单，内容包括一项为期10年、价值高达8.4亿美元的电力协议，以及为美国总务管理局所属设施提供节能改造。这是美国联邦政府史上最大的核电采购协议，进一步吹响了核电复兴的号角。官网资料显示，星座能源公司为美国提供了10%的清洁能源，其中大部分是核能，此外是风能、太阳能和水力发电。

另据报道，随着全球积极寻求清洁能源以应对气候变化，多家核能公司正在开发集装箱大小的“微型反应堆”，希望能与电池竞争，成为新的零碳能源来源。

近日，中信证券指出，核聚变有望成为民用发电领域的终极能源，行业热度持续上升，在技术路径较为确定、各国持续加大投入的背景下，聚变堆商业化的节奏有望超市场预期。预计2030-2035年间全球核聚变装置市场规模有望达2.26万亿元，其中高温超导带材及真空室内的第一壁、偏滤器等部件具备较大投资价值。建议牢牢把握科技主线，关注核聚变商业化破晓之际相关材料的长期投资机会。

校对：刘星莹