一笔险资非标债展期，万科年内到期境内债务逾300亿，开年释放偿债积极信号

本文来源：时代周报 作者：梁争誉

一笔险资非标债务获得展期，拉开了万科2025年偿债任务的进度条。

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1月9日晚间，万科公告称，控股子公司武汉誉天兴业置地有限公司（以下简称“武汉誉天”）前期通过保险资金不动产债权投资计划形式向新华资产管理股份有限公司（以下简称“新华资产”）融资，公司为该笔融资提供连带责任保证担保，担保期限为全部债务履行期限届满之日起2年。

截至目前，该笔融资余额20.4亿元，经协商融资到期日调整至2026年12月31日，万科继续提供无条件不可撤销的连带责任保证担保。

根据万科2019年11月28日的公告，为满足万科金域国际项目建设及运营的需要，操盘该项目的武汉誉天拟向新华资产融资，本金金额不超过26.25亿元，期限不超过5年，万科为该笔融资提供连带责任保证担保。

“万科金域国际项目目前销售情况良好，为武汉誉天提供了良好的偿债能力。鉴于公司绝对控股武汉誉天，公司有能力对担保期间项目的经营管理风险进行控制。”万科彼时表示。

截至2024年11月30日，武汉誉天资产总额约81.66亿元，净资产约34.89亿元。2024年1-11月，武汉誉天营业收入约1.65亿元，利润总额-4257.91万元，净利润-3389.5万元。根据最新公告，武汉誉天就前述融资事项，将持有的万科金域国际项目抵押给新华资产。

万科方面表示，本次担保事项有助于支持公司经营发展需要，本次担保事项风险可控，不存在损害公司及股东利益的情形。

关于万科与保险公司进行非标债务展期谈判的市场传闻自2023年底便流传开来。在万科主要的险资借款对象中，涉及新华资产的投资额接近百亿。

万科2023年度第四期中期票据募集说明书显示，截至2022年末，在万科发行人金额排名前十的非传统融资明细情况表中，新华资产占了5位，合计借款金额约97.82亿元。其中，借款起始日最早的为2019年12月5日的一笔26.25亿元借款，利率4.6%，借款终止日为2024年12月25日。

2024年3月，新华资产罕见发声称，近期关注到与万科的不实信息，“万科企业系中国房地产行业龙头企业，一直与我公司保持正常的业务合作。作为一家专业的、负责任的资产管理公司，我公司对中国经济发展充满信心，坚决服务国家战略发展大局，支持中国房地产业健康发展。”

值得注意的是，万科2019年11月28日发布的担保公告一共涉及四笔融资，另三笔为成都万兴、成都万隆、佛山万轩三家控股子公司向泰康资产申请的融资，融资本金合计不超过44亿元，期限均为5年。

继续为武汉誉天提供融资担保发生后，万科及控股子公司对外担保总额为1209.85亿元，占2023年末经审计归属于上市公司股东净资产的比重为48.24%。

非标债务之外，万科将于2025年迎来标债偿还高峰。

Wind数据显示，截至目前，万科境内债务余额487.43亿元，一年内到期债务规模326.45亿元，未来12个月的兑付高峰将出现在2025年7月，需兑付62.63亿元。公开市场方面，2025年万科境内外累计到期债券共9只，总规模约215.9亿元。

万科方面表示，针对2025年将要到期的公开债务，公司会全力以赴，继续从经营端和融资端等多方面筹集资金，通过积极销售回款、持续推进大宗交易、加快非主营业务退出和持续争取融资资源等方式，应对相关债务兑付。