国产碳纤维装备巨头精工科技定增9.43亿元，市占率达50%以上 加速开拓市场进程

国产碳纤维装备巨头精工科技（002006.SZ）定增9.43亿元，加速开拓市场进程。

12月26日，精工科技定增上市。发行底价为12.79元/股，最终发行价格为14.59元/股，较发行底价溢价14.07%。本次发行最终获配发行对象共计17家，最终发行股票数量为64,633,440股，募集资金总额为9.43亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将投资于碳纤维及复材装备智能制造建设项目，高性能碳纤维装备研发中心建设项目以及补充流动资金。前者计划新增年产高性能碳纤维成套装备20台/套、复材专用装备150台/套、复材装备模具及部件加工200台/套的生产能力；后者则侧重于碳纤维装备技术升级和前沿研究，以增强进口替代能力和国际竞争力。

　　公募基金、地方国资、QFII机构，知名牛散参与定增

根据公司披露的《向特定对象发行股票发行情况报告书》显示，此次入围的17家投资者包括公募基金、地方国资、QFII机构以及多名自然人等。其中公募基金5家，财通基金获配880万股、诺德基金840万股、易米基金439万股、国泰基金370万股、金鹰基金185万股，合计获配金额累计3.96亿元，占比41.99%；地方国资即广东恒阔1家，获配金额1.00亿元，占比10.60%；QFII机构即JPmorgan1家，获配金额0.30亿元，占比3.18%；自然人8位，获配金额累计3.37亿元，占比35.74%。

自然人中，7位个人投资者郭伟松、钟革、朱蜀秦、张宇、吴晓纯、杨岳智、杨舢为二级市场“知名牛散”，他们共获配2124.74万股，认购资金共3.10亿元。

业内人士认为，碳纤维技术作为国家新兴产业的重要组成部分，受到国家政策的大力支持。精工科技的定增项目不仅符合国家“双碳”目标，也得到了市场层面的积极认可。

对于此次定增，精工科技称，本次发行完成后，公司将进一步扩大在碳纤维及复合材料装备领域的生产能力，提升公司在碳纤维装备领域的研发实力，更好地满足下游市场对公司产品的需求，从而进一步增强公司的整体实力，巩固并提高公司的行业地位。

　　国产碳纤维设备巨头陆空多领域带来增量空间

精工科技始创于1992年，2004年6月25日在深交所上市，为国内首家实现千吨级碳纤维成套装备国产化以及目前国内唯一的一家具备千吨级碳纤维整线装备交付能力的企业。公司碳纤维生产线国内市场占有率达50%以上。

根据赛奥碳纤维研究报告，中国碳纤维市场从2015年的1.68万吨增长至2022年的7.44万吨，复合年增长率达23.71%，预计到2025年需求量将达到13.22万吨，国产化率将超过80%。

甬兴证券研报指出，中国碳纤维市场规模保持较快增速，是世界碳纤维的最大市场，中国碳纤维国产市场份额及国产率快速提升。近年来，碳纤维应用领域广泛，包括商业航空，低空经济eVTOL适航审定、航线执飞、上线销售等方面进展频频，利好上游碳纤维市场，此外，新能源汽车轻量化、环保化的趋势发展，新能源汽车厂商正在或计划在其高端车型采用碳纤维轮毂，氢燃料汽车的需求带动车载储氢瓶的需求相应高涨，而碳纤维复合材料是车载储氢瓶的主要成本贡献者，都在扩大碳纤维应用领域。

券商认为，精工科技为国产碳纤维设备巨头，受益于低空经济发展，以及新能源汽车对碳纤维的需求上升，为陆空多领域带来增量空间，公司碳纤维设备业务业绩有望进一步增长。

　　主业经营业绩稳定

　　募投项目提升优势市场地位

2023年2月，精工科技控股股东、实际控制人顺利完成变更。控股股东为中国民企500强、中国制造业500强的中建信集团。在新任控股股东、实际控制人的全力支持下，精工科技发展战略、经营管理思路更为聚焦明确。2024年，公司优化发展布局，以碳纤维全链高端装备及先进复合新材料为核心业务，依托公司卓越的研发设计和智能制造能力，大力发展空天（低空）经济产业，创新发展绿色低碳资源循环产业，持续引领智能建机、智能纺机和智慧电源产业革新，系国内碳纤维全链装备及先进复合新材料集成解决方案提供商，空天（低空）经济领域碳纤维复合新材料技术创新引领者、绿色节能专用建筑建材钢结构装备全球品牌合作伙伴、纺织智能化装备整体解决方案服务商、万吨级化学循环再生聚酯连续生产线装备提供商、绿色新基建装备定制化方案提供商。

近几年，精工科技核心主业经营业绩稳定。数据显示，2021年-2023年，公司碳纤维装备业务营业收入分别为7.49亿元、15.37亿元、7.29亿元，碳纤维装备业务占公司营业收入比例由43.35%提升至47.30%。与此同时，2021-2023年，公司碳纤维装备及其他装备产品技术水平的不断提升，公司毛利率逐渐增长，公司毛利率分别为21.51%、27.48%、32.45%。随着碳纤维装备业务规模的持续增长，进一步保持和巩固了公司在碳纤维装备领域的优势市场地位。

　　抓住低空经济机遇

　　推动碳纤维材料在航天产业领域应用

根据公司披露的11月投资者关系记录表，随着无人机技术和应用的快速发展，精工科技抓住了低空经济的机遇。公司已与多家空天（低空）企业建立合作关系，共同探索碳纤维复合材料在航空器制造中的应用。此外，公司还涉足智能腿机器人项目，利用高强碳纤维材料打造轻量化智能助力产品，展示了其在新兴领域的创新能力。12月2日，公司与沙特GIM公司签署销售合同。根据合同约定，公司将分期向沙特GIM公司提供6条生产线，其中，在本合同签定后执行第一条产线，第二条产线将于2025年第三季度开始执行，第三条产线将于2025年第四季度开始执行，剩余的3条在2026年开始执行。同时，双方约定：本合同签定后，买方保证每年向卖方购买3条生产线，总产线数量应不少于18条（含前述6条），总采购金额约为5亿美元.

甬兴证券分析认为，本次销售合同签订预计进一步加大新材料装备的市场开拓力度，将扩大公司新材料装备的产销规模，公司业务业绩有望进一步增长。

精工科技对未来2-3年的业绩充满信心。根据公司2024年员工持股计划的业绩考核目标，2024-2026年三个会计年度的扣非净利润之和不低于7.13亿元，平均年复合增长率达25%。