【事件分析】伊朗能源问题对甲醇市场影响解读

事件概况：

《纽约时报》报道，伊朗正面临一场大规模的能源危机。企业和政府机构不在国内工作，学校关闭，学生转到线上模式。据该报报道，伊朗的政府机构正在关闭或缩短工作时间。学校和大学已经切换到在线模式。高速公路和购物中心陷入了黑暗，工业企业断电，几乎停止了生产。尽管伊朗拥有世界上最大的天然气储量和原油储量，但该国正面临着严重的能源危机。据伊朗官员称，满足该国需求的天然气短缺已达到每天约3.5亿立方米。寒流导致对燃料的需求增加。该报指出，伊朗当局面临两难境地:要么停止向居民楼供应天然气，要么停止为发电厂供应天然气。政府选择了第二个选项，以免危及伊朗人的安全。截至12月20日，伊朗的17座发电厂已经完全停止运转，其余的仅部分运转。

观点分析：

伊朗拥有全球第二大已探明的天然气储量，但由于投资不足与获取新技术困难，伊朗的天然气产量一直受限。美国的制裁限制了伊朗的能源出口、金融交易以及某些技术的进口，这些制裁也影响了伊朗的天然气生产和出口。

伊朗的天然气产量显示出明显的季节性，主要集中在冬季，尤其是12月至次年1月，由于取暖需求增加，天然气消费显著上升，导致工业用气可能被缩减以保障民生供暖需求。冬季需求增加时，供应缺口尤为明显，而在春季后民用需求下降，供应潜力较大。

伊朗甲醇生产以天然气为燃料，国内天然气需求增长迅速，天然气供需情况对于其甲醇装置开工影响较显著。在过去五年中经历了几次天然气供应短缺的情况，特别是在2023年和2022年冬季期间，这些短缺对伊朗的公共和工业部门产生了显著影响，也对甲醇生产产生影响。伊朗在过去五年中天然气限气时间：

2019年12月-2020年1月：伊朗的两套甲醇装置ZPC、Busher、Marjan、FPC 120、KPC、Busher1等甲醇装置检修后不能按时开车，停车产能是1000万吨左右，伊朗工厂或将宣布不可抗力、暂停或者暂缓长协供应。

2020年12月23日：伊朗阿萨鲁耶园区的全部甲醇工厂共计825万吨接到天然气公司通知，开始限气降幅至60%负荷生产，仅剩495万吨产能生产。伊朗甲醇工厂2020年初限气是发生在1月中旬，而这次提前半个月至12月23日开始限气。

2022年冬季：伊朗遭受了2.5亿立方米/天的天然气供应短缺，影响了所有使用天然气的部门。

2023年1月12日：土库曼斯坦中断了对伊朗的天然气出口，造成了伊朗天然气短缺。伊朗全国，特别是北部和东北部都出现天然气断供，伊朗政府命令公共机构、大学和银行等暂时关闭以节省能源。

伊朗甲醇产能近十年来呈现逐步扩张的态势，数据显示，2023年伊朗产量1300万吨，2013-2023年复合增速为15.3%；2023年伊朗产能1551万吨，2013-2023年复合增速为12.1%。根据理论投产计划，预计2024年，伊朗甲醇产能达到1716万吨，2025年达到2046万吨，同比增长19%。2023年伊朗甲醇产量1220万吨，90%以上出口，其中大部分流向中国，成为我国甲醇进口的最大来源。

由于我国近50%的甲醇进口量来自伊朗，由于伊朗冬季供应保民生限工业用气，因此每年冬季伊朗天然气限气则对进口量产生明显影响。近三年伊朗地区限气时间点主要集中在1月份前后，到港量低出现在2月份，即1月份装船减少，将影响2-3月份甲醇进口量。在地缘政治影响下的能源危机，或使得天然气限气时间长于往年，当前伊朗甲醇装置基本处于停车阶段，后续进口减量或较为明显。如果伊朗天然气供给出现问题，未来规划的伊朗甲醇工厂是否能有匹配的用气量也将成为疑问。