IPO观察：西安奕材科创板IPO拟募资49亿元，五一视界递表港交所致力打造“数字孪生地球”

环动科技于11月25日披露招股书

拟登陆上交所科创板

11月25日，浙江环动机器人关节科技股份有限公司（以下简称“环动科技”）科创板IPO获受理，保荐机构为广发证券。

环动科技是一家从事机器人关节高精密减速器的研发、设计、生产和销售的国家高新技术企业，为客户提供覆盖3-1000KG负载机器人所需的高精密减速器整体方案，产品包括RV减速器、精密配件及谐波减速器，RV减速器为公司主要产品，广泛应用于机器人、工业自动化等高端制造领域。

招股书显示，环动科技拟发行不超过2300万股，计划募集资金14.08亿元，将用于机器人精密减速机智能制造基地建设项目、机器人精密传动研发中心建设项目、补充流动资金及偿还银行贷款项目。

财务数据方面，2021年-2023年，环动科技分别实现营业收入9141.23万元、1.69亿元、3.09亿元，2021年、2022年营收增幅分别为85.14%、82.86%；净利润分别为2021.40万元、5017.83万元、7626.29万元，2021年、2022年净利增幅分别为148.24%、51.98%。

2024年1-6月，环动科技的营业收入为1.34亿元，净利润为2553.95万元。

环动科技在招股书中披露的风险因素主要包括：主要客户集中和客户重大依赖的风险。报告期各期前五名客户销售收入占当期营业收入的比例分别为79.45%、84.30%、92.12%和79.50%，其中对第一大客户埃斯顿的销售收入占比分别为12.72%、43.07%、51.61%和52.88%，公司存在对埃斯顿重大依赖的风险；应收账款回收的风险。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为2325.90万元、6895.18万元、1.35亿元和1.75亿元，占流动资产的比例分别为18.49%、31.84%、27.30%和34.01%；毛利率水平无法持续的风险。报告期内，公司主营业务毛利率分别为35.48%、40.68%、42.47%和38.14%，毛利率最近三年持续增长，2024年1-6月有所下降；行业波动的风险。公司主要产品为RV减速器，产品广泛应用于机器人、工业自动化等高端制造领域。2023年度，中国工业机器人销量及工业机器人减速器需求增速同比有所放缓等。

西安奕材于11月29日披露招股书

拟登陆上交所科创板

11月29日，西安奕斯伟材料科技股份有限公司（以下简称“西安奕材”）科创板IPO获受理，保荐机构为中信证券。

西安奕材专注于12英寸硅片的研发、生产和销售。基于截至2024年三季度末产能和2023年月均出货量统计，公司均为中国大陆最大的12英寸硅片厂商，相应产能和月均出货量同期全球占比分别约为7%和4%。

公司产品广泛应用NAND Flash/DRAM/NorFlash等存储芯片、CPU/GPU/手机SOC/嵌入式MCU等逻辑芯片、电源管理、显示驱动、CIS等多个品类芯片制造，最终应用于智能手机、个人电脑、数据中心、物联网、智能汽车等终端产品。

招股书显示，西安奕材拟发行不超过5.38亿股，计划募集资金49.00亿元，将用于西安奕斯伟硅产业基地二期项目。

财务数据方面，2021年-2023年，西安奕材分别实现营业收入2.08亿元、10.55亿元、14.74亿元，2021年、2022年营收增幅分别为408.29%、39.73%；净利润分别为-5.21亿元、-5.33亿元、-6.83亿元。

2024年1-9月，西安奕材的营业收入为14.34亿元，净利润为-5.89亿元。

西安奕材在招股书中披露的风险因素主要包括：报告期内公司扣除非经常性损益后尚未实现盈利，截至2024年9月末，公司合并报表及母公司未分配利润分别为-17.79亿元和-4.68亿元，存在未弥补亏损；与国际同业相比，公司在产能规模、产品品类、下游产品制程先进性和客户议价能力等方面存在一定差距；公司目前产品主要为P型硅片，随着越来越多功率器件由8英寸硅片转向12英寸硅片，公司对应的N型硅片也需进一步研发或客户导入；国际贸易摩擦的风险；毛利率水平尚需提升的风险。报告期内，考虑存货跌价准备转销等因素后，公司主营业务毛利率分别为100.67%、9.85%、0.66%和3.89%；控制权稳定风险。本次发行前，控股股东奕斯伟集团直接持股比例为12.73%，与一致行动人宁波奕芯和奕斯欣盛、奕斯欣诚和奕斯欣合三个员工持股平台合计持股比例为24.93%，不足30%，发行后将被进一步稀释。此外，根据与现有投资人签署的相关协议约定，特定情形下奕斯伟集团需承担回购投资人股权的义务等。

轩竹生物于11月25日披露招股书

拟登陆港交所主板

11月25日，轩竹生物科技股份有限公司（以下简称“轩竹生物”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中金公司为其独家保荐人。

轩竹生物是一家生物制药公司，截至最后实际可行日期，有超过十种药物资产在积极开发中，涵盖消化系统疾病、肿瘤和非酒精性脂肪性肝炎(NASH)，包括一项NDA批准资产，两个药物项目（有四种适应症）处于关键试验或NDA注册阶段，四个药物项目处于I期临床试验阶段，四个处于IND准备阶段或已获IND批准。

管线中有三款核心产品，即KBP-3571（已获NDA批准的治疗消化系统疾病的创新质子泵抑制剂(PPI))、XZP-3287（已提交NDA的靶向乳腺癌的细胞周期蛋白依赖激酶4/6(CDK4/6)抑制剂）和XZP-3621（已提交NDA的靶向非小细胞肺癌(NSCLC)的间变性淋巴瘤激酶(ALK)抑制剂）。

招股书显示，本次发行募集的资金轩竹生物将用于核心产品（即KBP-3571、XZP-3287及XZP-3621）的研发与商业化；关键产品（即KM602、KM501、XZP-7797及XZP-6924）的研发；为其他候选药物（包括XZB-0004、XZP-5610、XZP-6019及XZP-6877）的研发拨资；增强商业化及市场营销能力，尤其是通过扩张销售及市场营销团队；营运资金及其他一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，轩竹生物仅于2023年及2024年1-6月分别实现收入2.9万元及1603.0万元，2022年、2023年及2024年1-6月净利润分别为-5.12亿元、-3.01亿元及-1.11亿元。

轩竹生物在招股书中披露的风险因素主要包括：倘未能就药物及候选药物成功完成临床开发、取得监管批准或实现商业化，或任何上述活动出现严重延误或成本超支，公司的业务及前景可能会受到重大不利影响；公司可能无法识别、发现、授权引进或开发新候选药物，或扩大候选药物的治疗机会；公司可能会将有限资源分配至寻求某一特定的候选药物或适应症，而无法从随后可能被证明利润更高或成功可能性更大的候选药物或适应症中获利等。

轩竹生物2022年9月26日曾向上交所申请科创板IPO，于2024年5月24日因公司及保荐人撤回发行上市申请终止发行上市审核。

佑驾创新于11月28日披露招股书

拟登陆港交所主板

11月28日，深圳佑驾创新科技股份有限公司（以下简称“佑驾创新”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中信证券、中金公司为其联席保荐人。

佑驾创新是一家智能驾驶及智能座舱解决方案供应商，为驾驶体验的关键环节提供包括领航、泊车和舱内功能在内的解决方案。佑驾创新提供定制化L0级至L2+级智能驾驶解决方案，该等解决方案为自研并经过量产验证，还一直积极开发先进的L4级自动驾驶技术。

截至最后实际可行日期，佑驾创新累计为35家汽车原设备制造商（整车厂）进行量产。自研平台化技术、软硬件一体化研发能力及扎实的量产能力为公司解决方案提供显著的技术优势及成本效益。

招股书显示，本次发行募集的资金佑驾创新将用于提升研发能力及招聘及留任相关研发人才、提升生产效率及解决方案竞争力、加强销售和营销能力、营运资金和一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，佑驾创新分别实现营业收入1.75亿元、2.79亿元、4.76亿元，2022年、2023年营收增幅分别为59.47%、70.46%；净利润分别为-1.40亿元、-2.21亿元、-2.07亿元。

2024年1-6月，佑驾创新的营业收入为2.37亿元，营收同比增加44.46%；净利润为-1.12亿元。

佑驾创新在招股书中披露的风险因素主要包括：公司经营所在行业竞争激烈。倘未能成功与现有或潜在竞争对手竞争，公司的业务、经营业绩及财务状况可能会受到重大不利影响；倘无法及时开发并推出适应不断变化的市场需求及客户需求的新解决方案，公司的未来业务、经营业绩、财务状况和竞争地位将受到重大不利影响；公司已经并打算继续大量投资研发，这可能无法实现预期结果，因此公司的短期现金流量、流动性和盈利能力可能会受到不利影响；公司于往绩记录期间录得亏损净额及经营现金流出净额；公司无法保证为解决方案寻求定点所作的努力不会白费等。

佑驾创新曾于2024年5月27日向港交所递交招股书，目前已失效。

长风药业于11月28日披露招股书

拟登陆港交所主板

11月28日，长风药业股份有限公司（以下简称“长风药业”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中信证券、招银国际为其联席保荐人。

长风药业专注于吸入制剂，并将产品组合战略性地定位于呼吸系统疾病，包括哮喘、慢性阻塞性肺疾病(COPD)和过敏性鼻炎。于往绩记录期间，长风药业自国家药品监督管理局（国家药监局）及美国食品药品监督管理局(FDA)获得五项产品批文并取得商业成功。

长风药业首个获批产品CF017，即治疗支气管哮喘的吸入用布地奈德混悬液（中国销量最高的吸入药物类别），2021年5月获批后，迅速纳入中国集中采购(VBP)计划。根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年，按销量计，CF017占2023年中国布地奈德吸入药物市场约20%。

公司目前正在中国、美国及╱或欧洲等主要市场和东南亚及南美等新兴市场进行20多个候选产品的全球开发。积极探索如脂质体及siRNA在内的创新吸入制剂剂型，并将治疗领域扩展至包括中枢神经系统(CNS)疾病及抗感染在内的新疾病领域。也在开拓新的治疗方法，如支气管内活瓣(EBV)，并为治疗特发性肺纤维化(IPF)及肺动脉高压(PAH)等严重影响患者生活的疾病开发潜在的同类首创或中国首创治疗方法。

招股书显示，本次发行募集的资金长风药业将用于为国内及国际已有的吸入制剂候选产品的持续研发及临床开发提供资金；为多个创新管线计划及能力平台的临床前研发提供资金；为生产设施、设备采购及生产管理系统的扩张及升级提供资金；营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，长风药业分别实现营业收入4198.6万元、3.49亿元、5.56亿元，2022年、2023年营收增幅分别为731.53%、59.37%；净利润分别为-1.32亿元、-4939.9万元、3172.6万元。

2024年1-6月，长风药业的营业收入为2.89亿元，营收同比增加19.60%；净利润为944.6万元，同比增加2143.71%。

长风药业在招股书中披露的风险因素主要包括：公司主要依赖少数商业化产品的销售；若无法维持已上市产品的销量、定价水平及利润率，则公司的运营、收入及盈利能力可能会受到不利影响；公司面临中国的集中采购计划所带来的不确定因素，这可能对公司的市场份额及盈利能力造成不利影响；公司依靠经销网络销售及经销产品；公司于2021年及2022年产生净亏损且未来可能产生净亏损；生产吸入制剂是一个复杂的过程。倘任何一个生产基地受到干扰或在生产产品及候选产品时遇到困难，公司的业务及经营业绩或会受到不利影响等。

长风药业曾于2023年6月9日向上交所申请于科创板上市，2024年6月29日因公司及其保荐人撤回发行上市申请被终止发行上市审核。

挚达科技于11月28日披露招股书

拟登陆港交所主板

11月28日，上海挚达科技发展股份有限公司（以下简称“挚达科技”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，申万宏源香港为其独家保荐人。

挚达科技的产品主要为家用电动汽车充电桩，并建立了中国最大的充电桩服务网络，提供上门安装及售后服务。为连接产品和服务作为整体能源管理解决方案的一部分，挚达科技已构建一个数字化平台。该平台基于专有的物联网技术构建，并由云计算、数据分析和集群部署赋能，所有该等功能均集中于一个统一IT架构。挚达科技以向汽车制造商及用户提供智慧家用电动汽车充电桩为切入点，开发了由产品、服务及数字化平台构成的“三位一体”电动汽车家庭充电解决方案。

根据弗若斯特沙利文的资料，挚达科技是全球最大的电动汽车家庭充电解决方案供应商之一。按于往绩记录期间家用电动汽车充电桩的销量计，公司高居全球首位；于往绩记录期间家用电动汽车充电桩的销售额计，公司位列全球第四；按于往绩记录期间家用电动汽车充电桩的销量及销售额计，公司在中国排名第一。

招股书显示，本次发行募集的资金挚达科技将用于海外扩张、研发以丰富产品及服务组合以及增强数字化平台及研发能力、并购活动以提升提供能源管理服务的能力、包括营运资金需求在内的一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，挚达科技分别实现营业收入3.58亿元、6.97亿元、6.71亿元，2022年、2023年营收增幅分别为94.92%、-3.78%；净利润分别为-2332.2万元、-2514.7万元、-5811.6万元。

2024年1-9月，挚达科技的营业收入为4.40亿元，营收同比减少9.41%；净利润为-1.19亿元。

挚达科技在招股书中披露的风险因素主要包括：公司未来的增长和成功取决于电动汽车的持续被接受与普及使用；随着电动汽车家庭充电解决方案市场的发展和演变，公司面临竞争；于往绩记录期间，公司曾出现过亏损和经营现金流出，亦曾出现流动负债净额，无法保证日后能实现并维持盈利；于往绩记录期间，数量有限的客户贡献公司的大部分收入，其中许多客户是具有强大谈判能力的大型汽车制造商。若未来公司向此等客户销售的金额出现下降，则可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况及前景造成不利影响；公司依靠分销商以扩大销售及分销网络；公司的全国服务网络依赖第三方服务提供商提供高标准的服务，并且公司可能无法有效地管理此服务网络的扩展等。

挚达科技曾于2024年2月29日向港交所递交招股书，目前已失效。

上海细胞治疗集团于11月28日披露招股书

拟登陆港交所主板

11月28日，上海细胞治疗集团股份有限公司（以下简称“上海细胞治疗集团”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中金公司、建银国际为其联席保荐人。

上海细胞治疗集团业务覆盖细胞储存、肿瘤医疗、细胞药物研发及细胞充能。综合利用公司拥有自主知识产权的纳米抗体细胞导航与控制平台、非病毒基因写入平台及核酸合成与递送平台等底层技术平台，以及在细胞储存库、细胞工厂、肿瘤医院及医学检验所等完善的核心服务基础设施的支持下，公司能够向客户提供全方位、一站式的细胞医疗健康产品及服务，从而成功构建起具有强大协同效应的细胞医疗健康生态圈。

招股书显示，本次发行募集的资金上海细胞治疗集团将用于为细胞储存设立新的区域服务网点；开发突破性细胞技术、推进在研产品的开发以及促进新候选药物的发现；扩大现有的营销网络及服务体系，以及拨付细胞医疗健康消费产品的销售、营销及商业化；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，上海细胞治疗集团分别实现营业收入4.98亿元、6.19亿元、7.60亿元，2022年、2023年营收增幅分别为24.09%、22.84%；净利润分别为-4.66亿元、-5.42亿元、-4.88亿元。

2024年1-6月，上海细胞治疗集团的营业收入为4.34亿元，营收同比增加24.22%；净利润为-1.95亿元。

上海细胞治疗集团在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的收入增长取决于中国市场对细胞储存服务的持续接受度；如果医学就克服目前在使用冻存细胞进行医疗治疗时存在的部分技术及治疗限制并无取得新进展或取得的新进展有限，则公司的前景可能会受到不利影响；细胞储存服务的绝大部分收入及收入增长依赖业务合作伙伴；公司的细胞储存服务销售及营销网络主要由第三方组成，公司无法控制也可能无法有效监控他们之运作；未能持续合资格纳入公共医疗保险范围可能对公司的业务、经营业绩及财务状况产生重大不利影响；公司的在研产品基于新技术，为新兴的癌症治疗方法，面临着重大的挑战及障碍，使得难以预测产品开发时间、结果及成本和监管批准的可能性；由于中国细胞储存服务及保健补充剂行业的监管演变，公司的业务和财务业绩可能会受到重大不利影响等。

上海细胞治疗集团曾于2024年4月30日向港交所递交招股书，目前已失效。

汇智控股于11月29日披露招股书

拟登陆港交所主板

11月29日，汇智控股有限公司（以下简称“汇智控股”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中金公司为其独家保荐人。

汇智控股是一家数据智能应用软件公司，致力于通过整合大模型、行业特定知识和多模态数据，改变企业营销和营运决策及流程。通过创新的数据智能应用软件，公司帮助客户收集、整合、管理和分析来自线上和线下运营的多模态数据，生成可执行的商业见解以满足业务需求，使客户能够不断提高运营效率并加速创新。截至2024年6月30日，汇智控股已为135家财富世界500强公司提供服务，客户遍及零售、消费品、食品及饮料、汽车、3C、化妆品、母婴用品等行业。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年的总收入计，汇智控股是中国最大的数据智能应用软件供应商。

2008年，汇智控股专注于开发线上广告测量和媒体预算分配工具，推出了旗舰产品秒针系统。截至2023年12月31日，就大客户数目而言，秒针系统的客户续约率超过90%及中标率超过90%。

招股书显示，本次发行募集的资金汇智控股将用于未来三年提升技术研发能力、丰富产品组合的产品开发、营销及品牌推广（包括营销及推广活动）以进一步扩大客户群及强化数据智能行业品牌、营运资金及一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，汇智控股分别实现营业收入10.43亿元、12.69亿元、14.62亿元，2022年、2023年营收增幅分别为21.66%、15.18%；经调整净利润分别为-10.67亿元、-10.59亿元、-1.74亿元。

2024年1-6月，汇智控股的营业收入为5.65亿元，营收同比减少4.65%；经调整净利润为-4842.0万元。

汇智控股在招股书中披露的风险因素主要包括：如果无法维持与媒体平台的稳固关系，公司的业务及经营业绩可能会因此受损；公司的服务涉及收集、处理及储存大量与用户及业务伙伴相关的资料，如果未能遵守隐私权和数据保护法律法规，则公司的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响；如果公司收集或使用的数据过时、不准确、缺乏可信资料，或无法继续使用，则公司的数据智能产品和解决方案的效能将受到不利影响，从而可能对公司的业务造成不利影响；如果数据智能应用软件市场或公司所专注的采用数据智能产品和解决方案的垂直行业的增长未达预期，则公司的业务、增长和前景可能会受到重大影响；在公司的产品和解决方案中采用和使用人工智能的潜在问题可能导致声誉损害或法律责任等。

西普尼于11月29日披露招股书

拟登陆港交所主板

11月29日，深圳西普尼精密科技股份有限公司（以下简称“西普尼”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中国平安资本（香港）为其独家保荐人。

西普尼是一家贵金属手表设计商、制造商和品牌拥有人。于往绩记录期间，收入主要来自销售以旗舰自主品牌“HIPINE”（西普尼）设计及制造的贵金属手表。亦透过担任第三方国内珠宝品牌及批发商的ODM制造商而获得收入，包括为其开发及生产贴牌贵金属手表及饰品，并提供受托加工服务。于往绩记录期间，西普尼的ODM客户包括多个国内知名珠宝品牌，例如老凤祥、中国珠宝及周大生。

根据灼识咨询的资料，于2023年，西普尼既是中国最大的金表品牌（就销量计算），亦是中国最大的足金手表品牌（就GMV计算），就金表销量及足金手表GMV计算的市场份额分别为8.97%及35.83%。

招股书显示，本次发行募集的资金西普尼将用于进一步提升产能，以巩固在传统贵金属手表市场的领导地位，并把握贵金属智能手表及饰品市场的增长机遇；透过建立莆田研发中心加强研发能力以推动业务持续增长；扩大及优化销售网络、加强品牌建设及提升品牌影响力及知名度；营运资金或一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，西普尼分别实现营业收入4.50亿元、3.24亿元、4.45亿元，2022年、2023年营收增幅分别为-28.06%、37.62%；净利润分别为5885.2万元、2454.1万元、5209.9万元，2022年、2023年净利增幅分别为-58.30%、112.29%。

2024年1-6月，西普尼的营业收入为2.26亿元，营收同比增加3.15%；净利润为2707.5万元，同比减少3.13%。

西普尼在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务依赖旗舰自主品牌“HIPINE（西普尼）”的实力，一旦旗舰自主品牌恶化可能对公司的销售额、盈利能力和增长策略的实施造成不利影响；公司产品所用的原材料的价格波动或供应短缺或对公司的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响；公司面临与产品经销模式相关的风险；于往绩记录期间，公司的数名客户已贡献大部分收入，并继续成为公司的五大客户。倘彼等未来减少采购量，或倘彼等严重延迟付款，或倘公司未能与彼等维持关系，公司的经营业绩及财务状况或会受到重大不利影响等。

维立志博于11月29日披露招股书

拟登陆港交所主板

11月29日，南京维立志博生物科技股份有限公司（以下简称“维立志博”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，摩根士丹利、中信证券为其联席保荐人。

维立志博是一家临床阶段生物科技公司，致力于创新疗法的发现、开发及商业化，以满足中国及全球在肿瘤、自身免疫性疾病及其他重大疾病方面未获满足的医疗需求。

维立志博的创新管线包括12项主要资产，其中6款已进入临床阶段，包括1款核心产品及3款主要产品。核心产品LBL-024由公司内部开发，是一款处于关键性临床阶段的新型PD-L1与4-1BB双特异性抗体。公司目前正在评估LBL-024（作为单药疗法及联合疗法一部分）对于治疗晚期肺外神经内分泌癌、小细胞肺癌、胆道癌、非小细胞肺癌及其他实体瘤的疗效。值得注意的是，LBL-024已于2024年7月进入针对肺外神经内分泌癌的单臂关键性临床试验，是全球达到关键性临床试验阶段的首款4-1BB靶向候选药物。LBL-024亦有可能成为治疗肺外神经内分泌癌的首款获批药物，而肺外神经内分泌癌是一种医疗需求殷切的癌症类型。

迄今为止，维立志博有2款候选药物于3种适应症的II期临床试验中获得概念证明，且该等候选药物中有1款进展至关键性临床试验阶段。公司已就其中一项管线资产与百济神州订立战略授权及合作协议，交易总价值高达7.72亿美元，另加双位数百分比的分级特许权使用费。亦已与AditumBio（一家生物技术风险投资公司）就新成立的一家美国公司（“NewCo”），致力于公司特定三特异性Tcellengager的全球开发及商业化达成合作安排，交易总价值高达6.14亿美元，另加潜在中个位数特许权使用费及于NewCo的股权。

招股书显示，本次发行募集的资金维立志博将用于临床阶段候选药物正在进行及计划进行的临床开发及监管事务；推进及扩展现有管线，以及优化技术平台；候选药物获批准销售后用于其生产、销售及市场推广；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，维立志博仅于2023年产生886.5万元收入；2022年、2023年及2024年1-6月经调整净利润分别为-1.72亿元、-2.27亿元及-9442.8万元。

维立志博在招股书中披露的风险因素主要包括：公司于很大程度上依赖临床阶段及临床前阶段候选药物的成功；公司可能面临激烈的竞争及日新月异的技术发展，并面临竞争对手可能开发与公司疗法相似但更为先进或更有效的疗法的情况，这可能会对公司的财务状况及成功将候选药物商业化的能力造成不利影响；自成立起，公司已产生重大亏损净额，预计于可预见未来将继续产生亏损净额，且可能无法产生充足收入以实现或维持盈利能力；公司已与伙伴建立合作，未来可能建立或寻求额外合作或战略联盟或订立额外授权安排。公司未必能实现有关联盟或授权安排的任何或全部裨益，且与合作伙伴之间亦可能发生纠纷等。

大众口腔于11月29日披露招股书

拟登陆港交所主板

11月29日，武汉大众口腔医疗股份有限公司（以下简称“大众口腔”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，海通国际为其独家保荐人。

大众口腔是华中地区领先的民营口腔医疗服务提供商，以直营连锁模式经营一个不断扩大的口腔医疗服务网络。以社区为中心的口腔医疗护理为特色，专注于在客户家门口提供温暖、便捷且可负担的服务。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年所得收入计，大众口腔在华中地区所有民营口腔医疗服务提供商中居第一位；按2023年净利润计，于中国所有民营口腔医疗服务提供商中排名第三。

大众口腔运作独特的合伙人计划，主要针对资深的医疗专业人员以及行政及市场营销人才。大众口腔的口腔医疗机构数由截至2021年1月1日的67家增至截至2024年6月30日的81家，其中包括四家口腔医院、70家口腔门诊部和七家口腔诊所，分布于湖北、湖南两个省份内的八个城市。

招股书显示，本次发行募集的资金大众口腔将用于在华中地区建立新口腔医疗机构、收购华中地区的口腔医疗机构、升级及翻新部份现有口腔医疗机构、优化信息技术基础设施及信息技术系统、发展医疗专业团队以进一步支持口腔医疗服务网络的持续增长、营运资金及其他一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，大众口腔分别实现营业收入3.81亿元、4.09亿元、4.42亿元，2022年、2023年营收增幅分别为7.54%、7.91%；净利润分别为1473.8万元、5645.0万元、6703.8万元，2022年、2023年净利增幅分别为283.02%、18.76%。

2024年1-6月，大众口腔的营业收入为2.05亿元，营收同比减少4.13%；净利润为2924.5万元，同比减少9.58%。

大众口腔在招股书中披露的风险因素主要包括：公司在高度竞争的行业经营，且该行业近年增长放缓及经历波动；公司经营行业受到严格监管，在健康、安全及环境法律法规方面均有严格的合规要求，须承担持续的合规成本；若公司的口腔医疗机构无法留住、吸引并激励足够的合格牙医及其他医疗专业人员，或未能妥善管理公司口腔医疗机构的牙医及其他医疗专业人员的僱佣及服务，公司的业务及经营业绩可能受到不利影响；公司业务的成功取决于公司的声誉及品牌形象。任何关于公司、任何公司的口腔医疗机构、于公司口腔医疗服务网络执业的牙医或其他医疗专业人员、口腔医疗服务行业或一般医疗行业的负面宣传均可能损害公司的声誉及品牌形象，从而对公司的业务和前景造成重大不利影响等。

五一视界于11月29日披露招股书

拟登陆港交所主板

11月29日，北京五一视界数字孪生科技股份有限公司（以下简称“五一视界”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中金公司、华泰国际为其联席保荐人。

五一视界是一家致力于克隆地球5.1亿平方公里的科技公司。已围绕3D图形、模拟仿真及人工智能三大领域的技术进行大量投资并发展核心竞争力。目标是为包括企业、消费者及开发者在内的生态合作伙伴提供接入及构建数字孪生的解决方案，并与彼等合作共同打造一个真实、完整且恒久的“数字孪生地球”，最终让现实世界更加高效、安全与美好，并为人们提供全新视角及技术以认识及改善我们的世界。公司旨在建立一个与现实世界1:1的数字孪生场景，最终提升现实世界的效率、安全及品质。

招股书显示，本次发行募集的资金五一视界将用于研发计划，具体包括51Aes、51Sim、51Earth的研发；提高商业化能力；营运资金及一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，五一视界分别实现营业收入1.26亿元、1.70亿元、2.56亿元，2022年、2023年营收增幅分别为34.79%、50.79%；经调整净利润分别为-1.14亿元、-1.32亿元、-6808.1万元。

2024年1-6月，五一视界的营业收入为3321.5万元，营收同比增加12.28%；经调整净利润为-6028.0万元。

五一视界在招股书中披露的风险因素主要包括：倘客户因宏观经济影响及自身业务状况而对投资新技术变得更加谨慎，则公司的业务、经营业绩及财务状况将受到不利影响；公司于研发方面进行大量投资，不可能保证所有该等活动都能在相对较短的时间内产生预期效益；由于多种因素，公司的潜在市场规模以及对公司产品及解决方案的需求可能不会如预期般快速增长，这将对公司的业务、经营业绩、财务状况及前景产生重大不利影响；公司业务及经营业绩受季节性波动影响；人工智能技术不断演变。任何人工智能技术的瑕疵或不当使用，不论实际上出现或认知上存在、不论故意或无意、不论是由公司或其他第三方所为，均可能对公司的业务、声誉及社会对人工智能解决方案的普遍接受度造成负面影响；公司正处于爬坡期，过去曾出现亏损。短期内可能无法实现或于其后维持盈利。过往的财务及经营业绩未必能反映未来的表现等。

新吉奥房车于11月29日披露招股书

拟登陆港交所主板

11月29日，新吉奥房车有限公司（以下简称“新吉奥房车”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，华泰国际为其独家保荐人。

新吉奥房车是一家于澳洲和新西兰拥有广泛业务网络的房车公司，设计、开发、制造及销售定制拖挂式房车。凭借产品研发、制造、销售及经销能力，从构思到所有权设计房车车主用户体验的每一个方面。新吉奥房车的能力横跨整个房车行业价值链，包括远见卓识的设计、精细化的制造、本地化销售及经销以及具辅助性的售后服务。公司以致力定制化服务为使命，从外观美学到室内布局及功能等各方面为车主提供按单定制服务，个性化定制房车。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年的收入及销量计，新吉奥房车在澳洲和新西兰房车行业的市场份额中均位居第二；按2023年的收入计，澳洲和新西兰房车市场的前五大参与者合计占据约52.0%的市场份额，其中新吉奥房车占据约7.8%的市场份额。

招股书显示，本次发行募集的资金新吉奥房车将用于建立新的生产基地及升级现有生产工厂；扩大业务营运，通过加强销售及经销网络以进一步扩大客户群及提升客户粘性，并进一步扩大在澳洲和新西兰房车行业的市场份额；持续的产品研发工作；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，新吉奥房车分别实现营业收入3.00亿元、4.99亿元、7.20亿元，2022年、2023年营收增幅分别为66.44%、44.41%；净利润分别为2508.0万元、3295.6万元、7876.8万元，2022年、2023年净利增幅分别为31.40%、139.01%。

2024年1-6月，新吉奥房车的营业收入为4.22亿元，营收同比增加36.33%；净利润为4043.0万元，同比增加27.75%。

新吉奥房车在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务面临与经营所在司法权区的整体宏观经济、政治、社会及监管状况变动相关的风险；公司房车的性能可能不符合客户的期望，且可能存在缺陷，亦可能因涉及公司房车的任何事故而遭受损失及负面舆论；公司的业务取决于独立第三方授权经销商的表现；公司面临与供应链相关的风险；公司受经营所在国家的重要法律、法规及指令所规限。合规风险上升及政府规例变动对公司的运营施加额外的要求及限制，这可能增加运营成本，导致服务延迟及中断，并对公司的业务、财务状况、经营业绩及前景产生不利影响等。

新吉奥房车曾于2024年5月28日向港交所递交招股书，目前已失效。

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