施罗德：香港人退休规划正发生转变 另类投资愈发受关注

智通财经APP获悉，施罗德投资发文称，随着全球退休投资行业生态的演变，主流的股票和固定收益策略正面临新的挑战。预期寿命延长和投资市场波动性的加剧背景下，另类投资作为多元化投资策略的可用工具，包括作为退休规划的一部分，正受到香港人越来越多的关注。《2024 年香港退休调查》显示，虽然目前退休金投资组合中尚未广泛纳入另类投资，但香港人对此做法的兴趣日益增加，以增强长期韧性和拓宽收入来源。

调查显示，91%的受访香港人听过至少一种另类投资。这些投资包括房地产、数码资产、私募股权、保险相连证券 (ILS)及证券化信贷等资产类别。而且53%的受访香港人表示已经持有某种形式的另类投资，以房地产和加密货币为最受欢迎。此外，59%有兴趣将另类投资纳入他们的退休投资组合，尤其是经由专业投资经理管理。尽管对这些资产类别有浓厚的兴趣，但只有51%的受访者熟悉“另类投资”这个术语，即使已经有相似比例的人持有另类投资类别。

香港的预期寿命延长，但许多香港人或没有为更长寿命可带来的潜在财务挑战做好充分准备。根据最新的《2024 年香港退休调查》，未退休香港人际上平均退休生活比预期高出7年。预期与现实的差异突显了迫在眉睫的长寿风险问题——即资产用尽的风险。另类投资以其潜在的相对稳定及长期回报，可以帮助缓解这种风险。提供一个可以持续整个退休期的财务缓冲。

例如，私募股权和创业投资有可能获得显着的资本增值，尽管它们可能需要更长的时间来实现回报，而房地产和基础设施投资可以提供更稳定的现金流。

其他另类投资，如基础设施投资 (如公用事业和运输网络以及可再生能源设施) ，倾向能提供稳定的现金流，且往往比股票波动性小，使其尤其适合纳入退休投资组合。包括私募信贷基金在内的另类信贷选择可以提供比传统固定收益资产更高的潜在收益，尽管风险也随之增加。

调查明确地突显了香港人对另类投资日益增长的认识和兴趣。展望未来，投资者必须考虑另类投资如何有助于建立具韧性的长期投资策略，尤其是针对退休规划。对投资者而言，信息很明确——通过正确的教育、解决方案和专业管理，另类投资可以成为退休投资组合的重要部份。通过添加另类资产以使投资组合更多元化，投资者可以提高其应对市场波动、长寿风险及实现长期财务保障的能力。

对资产管理公司而言，机会同样丰富。随着投资者对更复杂的退休策略需求增加，资产管理公司在指导投资者和讲解如何将另类投资纳入投资组合方面发挥着关键作用。

总括而言，全球退休投资行业生态的演变需要一种更具前瞻性的投资方式。通过接受另类投资，投资者和资产管理公司可以共同努力，建立更具韧性的投资组合，更好地应对现在不断变化的市场环境所带来的挑战和机遇