东航物流获东兴证券买入评级，跨境电商持续景气

5月7日，东航物流获得东兴证券买入评级，近一个月东航物流获得2份研报关注。

研报预计跨境电商业务的景气将为行业带来持续的增长动力。虽然目前阶段行业运价承压，但从TAC指数看，运价继续下探的空间有限，向上弹性则较大。跨境电商需求的增长有望带动运价企稳回升。预计公司2024-2026年净利润分别为29.2、35.9和42.0亿元。

研报认为，23年公司稳步新增并优化运力，全货机日利用率12.56小时，同比提升12.85%，货邮运输总周转量同比增长18.8%。24Q1的情况较为类似，由于运价同比下降，航空速运业务毛利率下降14.6pct至15.6%。

风险提示：运价下跌幅度超预期、行业政策落地不及预期、油价大幅波动、宏观经济下行、安全风险。

本文源自：金融界

作者：研报君