福瑞股份获信达证券买入评级，新药获批催生检测需求，业绩逐渐进入兑现期

2024年5月4日，福瑞股份获信达证券买入评级，近一个月福瑞股份获得1份研报关注。

研报预计公司2024-2026年EPS分别为0.88、1.40、2.03元。研报认为，核心产品增长明显，新药获批上市有望催生更多检测需求。公司积极把握非酒精性脂肪肝领域的发展机遇，不断提升全球范围内的Fibroscan临床应用需求，扩展公司医疗器械业务的发展空间。Echosens公司实现净利润约1.76亿元，较上年同期增长70.13%。2023年公司设备销售1142台，同比增长25.36%；同时公司采取按次收费模式的产品FibroScanGo已在北美、西欧地区累计实现安装275台。2024年3月14日，Madrigal公司NASH新药resmetirom获批上市，我们认为FibroScan有望成为NASH诊断的入口，带来诊断需求的大幅增长。24年Q1业绩超预期，未来成长可期。24Q1公司实现归母净利润约4272万元，同比增长228.57%，扣非归母净利润约4129万元，同比增长126.24%。公司业绩高增长的主要原因：一是公司器械业务保持持续增长；二是公司确定了坚持“肝癌高危人群筛查新路径+二级预防新策略+中医药优势品种按治疗效果价值付费新方向”为核心的管理式医疗战略，迈向以学术课题为导向的药品营销模式，公司在药品销售及管理式医疗方面业绩同比大幅提升。叠加NASH新药获批催化设备的需求放量，公司全年业绩有望超预期。

风险提示：新品进入风险、FirborscanGO投放不及预期、NASH相关药物研发及商业化进展不及预期。

本文源自：金融界

作者：研报君