华富基金公募规模短暂跻身千亿梯队后环比缩水超200亿，什么情况？

成立20年的华富基金，公募管理规模在2023年末首次超越千亿元，但随即在2024年一季度末缩水266.31亿元 

标点财经研究员  齐文健

随着公募基金2024年一季报披露完毕，基金公司管理规模情况已清晰。根据Wind数据统计，截至2024年一季度末，有四家基金公司公募管理规模较2023年末减少超过百亿元，其中华富基金缩水266.31亿元，为行业之首。

因管理规模下滑，华富基金已跌出千亿梯队。2024年一季度末，该公司公募管理规模为858.48亿元，环比降幅为23.68%。

另外，迷你基金数量突出，也是华富基金的顽疾之一。截至2024年一季度末，该公司旗下有64只基金（各类份额合并计算，下同），其中14只规模不足5000万元（包括两只成立未满三年的发起式基金，下同），占比超过两成。

除了徘徊在清盘线附近的产品之外，据Wind数据统计，2020年以来（截至2024年4月25日），华富基金已有五只基金清盘。

公募管理规模环比缩水超200亿元

在2024年一季度市场震荡调整的背景下，公募基金规模较2023年末有所上升。近日，中国证券投资基金业协会数据显示，截至3月底，公募基金管理总规模为29.2万亿元，较2023年末增加1.6万亿元。   

但是，Wind数据显示，华富基金的管理规模却逆势出现大额下滑，从2023年末的1124.79亿元降至2024年一季度末的858.48亿元，在基金管理机构中的排名也从2023年末的第54名降至2024年一季度末的第61名。

标点财经研究员发现，华富基金成立于2004年4月，于2007年二季度末管理规模第一次突破百亿关口，为107.52亿元。2017年一季度末，该公司管理规模首次冲破300亿元门槛，为436.24亿元，而管理规模初次到达500亿元和700亿元关口则分别在2019年末和2021年三季度末。2023年末，该公司管理规模终于首次跻身千亿俱乐部，攀升至1124.79亿元。

据Wind数据统计，同为2004年成立的“券商系”公募基金公司，华泰柏瑞基金在2024年一季度末的管理规模为4457.97亿元，环比增加720.33亿元。

究竟是何原因导致华富基金管理规模重回千亿元之下？标点财经研究员梳理数据发现，与货币型基金规模下降密切相关。截至2024年一季度末，该公司的货币型基金规模为277.32亿元，较2023年末的578.71亿元减少301.39亿元。

同期，该公司旗下股票型基金、混合型基金、债券型基金、FOF管理规模分别为27.99亿元、47.16亿元、505.91亿元、0.1亿元，较2023年末分别增加4.64亿元、减少10.58亿元、增加40.93亿元和0.1亿元。

单只基金方面，从Wind数据来看，截至2024年一季度末，华富基金旗下有35只基金规模较2023年末出现下滑，华富天益、华富货币两只货币型基金的规模缩水超50亿元。其中，华富天益管理规模从2023年末的447.78亿元降至2024年一季度末的236.82亿元，减少了210.96亿元，是行业中管理规模缩水最多的产品。

旗下迷你基金占比超两成

作为行业内老牌公募基金公司，华富基金有着迷你基金扎堆的“痼疾”。Wind数据显示，截至2024年一季度末，该公司旗下64只基金中有14只产品规模不足5000万元，占比为21.88%。

华富策略精选是华富基金旗下存量基金中管理规模最小的产品，仅为0.09亿元，且该基金A类份额近年来的业绩表现并不理想。根据Wind数据，截至4月24日，该基金A类份额今年以来收益率为-15.48%，在2321只灵活配置型基金中排在第2177名。该基金A类份额2022年、2023年收益率也均告负，分别为-30.04%、-19.37%，均跑输业绩比较基准收益率。

此外，规模小、业绩差的华富策略精选基金经理也不平静。4月23日，该基金发布基金经理变更公告称，高靖瑜因公司内部工作调整于2024年4月22日离任，由共同管理该基金的邓翔继续“掌舵”。而邓翔的基金经理任期开始于2024年4月2日，在此之前，公募基金管理经验为零。

此外，根据基金2024年一季报披露，华富智慧世界、华富量子生命力、华富物联世界、华富恒利、华富策略精选等十只基金资产净值存在连续60个工作日低于5000万元的情形。

近年来，监管层一直在密切关注与迷你基金相关的问题。2022年，监管按照规模对“迷你基金”进行分档，分别提出了相关处置要求。其中，规模1000万元以下的基金是目前亟待处置的重点，基金公司要尽快拿出解决方案并进行处置；规模在1000万元至3000万元之间的基金，需要在触发清盘条件后60个工作日内提交方案，方案里必须说明预计处置时限和方式；针对规模3000万元至5000万元的迷你基金，或需在一定时间内上报方案。   

另外，迷你基金数量过多或对基金公司经营有所影响。2022年5月，证监会发布的《优化公募基金注册机制 促进行业高质量发展》，对于存在包括产品开发能力弱，迷你基金、基金清盘、募集失败、已批未募产品变更注册数量较多等在内六种情形的基金管理人在法定注册期限内采取暂停使用快速注册机制、审慎评估、现场核查等审慎性措施。

近期，迷你基金迎来新的监管要求，这类产品的“去留”由基金公司做出判断。具体来看，鼓励基金公司自主承担迷你基金的信息披露费、审计费等各类固定费用。若基金公司选择不承担迷你基金固定费用，需要给出解决方案，于2024年年底前改变产品的迷你状态或清盘。同时严禁借助“帮忙资金”等形式规避支付迷你基金固定费用等违规情形。

标点财经研究员注意到，目前，上述十只存在资产净值连续60个工作日低于5000万元的基金并未披露后续将如何处置的公告，最终结果仍需等待。

华富基金旗下迷你基金（亿元）