军用信息化建设有望提速

近期，中国人民解放军信息支援部队成立大会隆重举行。这次改革后，中国人民解放军总体形成中央军委领导指挥下的陆军、海军、空军、火箭军等军种，军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队、联勤保障部队等兵种的新型军兵种结构布局。

业内人士表示，在新质战斗力和生产力的需求牵引下，在信息支援部队、军事航天部队、网络安全部队的关键支撑下，信息网络建设及相关领域将迎来重大发展机遇。

事件驱动 中国人民解放军信息支援部队成立

2024年4月19日，中国人民解放军信息支援部队成立大会在北京举行，网络空间部队和信息支援部队正式成立。其中，网络空间部队是应对网络空间复杂战场的专业技术兵种;信息支援部队是战略性兵种，是支援各军兵种在联合指挥作战中统筹网络信息体系建设运用的关键支撑。

2019年《新时代的中国国防》白皮书中提到我军机械化建设任务尚未完成，信息化水平亟待提高;2021年《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》中明确指出我国在“十四五”期间要基本实现国防和军队现代化;2022年党的二十大报告中提到，我国要坚持机械化信息化智能化融合发展。

根据中央军委决定，新组建的信息支援部队由中央军委直接领导指挥，同时撤销战略支援部队番号，相应调整军事航天部队、网络空间部队领导管理关系。这次改革后，中国人民解放军总体形成中央军委领导指挥下的陆军、海军、空军、火箭军等军种，军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队、联勤保障部队等兵种的新型军兵种结构布局。

其中，信息支援部队可以更好融入协同作战体系，更聚焦战略信息相关工作，提升解放军在现代战争中的信息化作战能力;网络空间部队职能是大力发展网络安全防御手段，筑牢中国网络边防，及时发现和抵御网络入侵，捍卫国家网络主权和信息安全具有重要意义;军事航天部队对提高安全进出和开放利用太空能力、增强太空危机管控和综合治理效能、更好和平利用太空具有重要意义。

行业前景 军工行业市场空间大幅扩容

军工行业的范畴今非昔比，已扩容至民机、低空经济、信息安全、军贸、商业航天、民船等诸多军民结合领域，军工行业的市场空间和天花板已得到数量级和实质性的抬升。除了军工自身的提质补量需求之外，“大军工”己然为行业打开了更高的天花板。

民机梦想照进现实，军贸将由替补变为主力，低空经济实质性提速，卫星互联网、商业航天全国开花如火如荼，中国民船市场份额屡创新高。2024年政府工作报告中，明确提出了“积极培育新兴产业和未来产业”“积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎”。“大军工”各个领域中，传统军工行业主体依然是中坚力量，如军工主机厂作为军贸主体持续发挥核心作用，军用航空配套厂商也将保障商用飞机及发动机的生产制造，信息安全军工企业在信创领域承担着关键角色，各军工集团也将低空经济、民机、商业航天等领域作为战略发展方向和第二增长曲线。当然，在此过程中，各行业的生产关系和竞争格局会作出相应调整和适应，行业内也会涌现出一批新的更有活力的产业主体。

世界之变、时代之变、历史之变正以前所未有的方式展开，全球军费再次进入高速增长期。强国必先强军，军强方能国安，如期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民军队建成世界一流军队，这是全面建设社会主义现代化国家的战略要求。2024年政府工作报告中明确提及，要“打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”“抓好军队建设‘十四五’规划执行”，五年规划与2027年国防建设目标的计划性，将对未来几年军工行业的需求形成明确约束和指引，也将进一步打消当前市场的关键疑虑，军工行业的需求无忧。同时，2024年我国国防预算占GDP比例约为1.26%，创下“十四五”以来新高。

投资思路 军工信息化产业链迎来利好

天风证券认为，信息能力作为战斗力形成中“牵一发而动全身”的主导性因素，已成为体系作战能力生成的关键所在，信息优势是现代战场的首要优势。信息支援部队的成立有望进一步深化我军信息化进程，对电子对抗、军工数据链等具体技术领域或具重要牵引作用。

对于具体投资标的，天风证券建议关注数据链与通信公司七一二、海格通信、上海瀚讯;电子对抗公司盟升电子、四川九州、新劲刚;上游元器件公司火炬电子、国博电子、天奥电子、复旦微电、成都华微、振华科技、振华风光;卫星互联网公司铖昌科技、臻镭科技、智明达、佳缘科技、邦彦技术。

方正证券表示，在新质战斗力和生产力的需求牵引下，在信息支援部队、军事航天部队、网络安全部队的关键支撑下，信息网络建设及相关领域将迎来重大发展机遇。建议关注通信、数据链及信息安全方向的海格通信、七一二、烽火电子、新劲刚、佳缘科技、邦彦技术、盟升电子;指挥控制系统的中科星图、观想科技、华如科技。

华泰证券则提出，后续军队建设有望在通信终端、数据链等信息化领域开展统型工作，以确保各军兵种之间的信息链路的畅通和资源共享融合。同时，因通行和互联带来的信息安全问题需要同步解决，因此，信息安全领域有望加大建设力度，满足各军兵种的信息安全要求。军用信息化相关标的包含臻镭科技、铖昌科技、紫光国微、天奥电子、振华风光、鸿远电子、火炬电子、中航光电、航天电器等。