英伟达AI芯片再加码！中国厂商如何在端边侧“弯道超车”？

英伟达核心业务营收暴增409%，股价飙升，凭借一己之力让全球看到AI芯片的巨大魔力。但在这之前的春节期间，英伟达宣布进军AI ASIC芯片，这是被大家普遍忽略的重磅信息，英伟达还要在AI芯片领域再加码！

另一边，OpenAI创始人奥特曼计划筹资7万亿美元投入到AI芯片领域，这数字抵得上2.5个微软、7个Meta和11个特斯拉市值。同时，移动时代的霸主Arm也投入到AI芯片之中，股价由此一路飙升创出两年半新高。

没有芯片就没有AI算力，以英伟达这类AI算力芯片厂商股价新高作为信号，头部AI企业以及资本市场都已经深刻意识到，2024年，得AI芯片者得天下！ 

可以看到，各方都孜孜不倦的在此寻找未来机会，核心机遇也就在于此，AI浪潮独看算力芯片，是当下最硬逻辑，其他徒枉然！ 

前几日，OpenAI发布最新“文生视频”大模型Sora震撼全球，而OpenAI论文中还提到，Sora将推动推理端算力占比大幅提升。Sora变革的是更高维度的视频领域，这就意味着对AI芯片还可能迈入更高的数量级。

站在普通投资者的视角来看Sora，能够参与的方向有两个：

短期去找A股的映射，比如具有视频生成软件的AI公司，但大家都要清楚，Sora给这些A股公司带来的利好仍然偏题材，而不是源于基本面，很难长久。Adobe的股价表现就是最好的“反面教材”，股价在Sora发布当日大跌超7%，Sora的出现对其他视频制作工具终究是一种利空。

那么长期还是要紧握AI主线，去找算力产业链里的AI芯片投资标的，而不是冒更多不确定性风险去抓映射！

看看机构的观点，中信证券指出，预计2024年算力仍是投资主线，开源证券等多家券商也都在最新研报中不约而同地提到这个方向，指出训练和推理需求或将持续上升。而有算力需求就要有AI芯片，这是可以明确的。

目前无论是英伟达，还是OpenAI和Arm，就现实而言，AI主线和主战场都在美股，所以何不在美股挖掘AI芯片投资标的？

更具体来说，是要在美股挖掘具有AI ASIC芯片设计能力的企业。“芯片总龙头”英伟达通过新部门寻求300亿美元的AI ASIC芯片机会，正是给投资者最好的价值参考。

ASIC相比CPU，训练效率约为100-1000倍，速度约为10-1000倍，在推理方面好于GPU。与通用集成电路相比，ASIC还具有功耗更低、成本降低等优点。

Google、Amazon等也竞相在内部研制芯片，所以在AI时代，AI ASIC芯片会是算力企业最终拿下算力竞赛的制胜武器。

英伟达研发AI ASIC芯片主要在满足云巨头厂商的高性能AI芯片需求，而在端侧、边侧AI上，AI ASIC芯片应用到数量更庞大的“AI+终端”之中，中国企业有望从中获得更多的市场机会。

这里面，登陆美股市场的中国企业，聪链集团(ICG)是典型代表。在A股市场，也有澜起科技、芯原股份。

将这三家企业进行对比后会发现一个共同点，2023年净利润对比2022年均出现了不同程度的明显下滑。自2022年以来，全球半导体市场的情况一路向下，企业经营都有受到影响。

但股价表现却保持稳定，2023年澜起科技股价下跌5.64%，芯原股份上涨13.37%，聪链集团(ICG)上涨近54.62%。从资本市场的反应来看，大家对于AI ASIC芯片前景并没有失去信心，反而体现出对AI ASIC芯片前景保持着良好判断，而聪链集团(ICG)涨幅靠前或许源于其投资者的投资底气更足。

随着英伟达入局带起AI ASIC这块风口，同时端侧和边侧AI兴起并普及，ASIC芯片加速推广应用到AI终端等场景，以聪链集团(ICG)等为代表的相关企业的业绩有望呈现反转趋势。尤其是2023年上半年业绩已处于相对底部，未来增长的确定性和爆发性都可能得到大大增强。

尽管中国目前AI芯片产业发展受到国际因素制约，高端以及高性能芯片的应用有所限制，但端侧、边侧部署AI能力的提升给中国企业创造了突围机会，具备ASIC芯片设计能力的企业能够成为新一轮端侧、边侧算力发展的重要参与者，拓展未来增长空间。