【BT金融分析师】达美乐股票遭遇投资人抛售，分析师称其利润率仍有提高空间

达美乐股票遭遇投资人抛售，分析师称其利润率仍有提高的空间。

在经历了过去一年的苦苦挣扎后，这两家令人垂涎的披萨股——棒约翰和达美乐——可能会卷土重来。

餐饮业很多公司都能安然度过不利的经济环境。随着经济衰退的逼近，作为投资者我会选择那些性价比更高的餐厅股票，而放弃那些高端餐饮股。在经济困难时期，人们的价值意识更强、对性价比高的产品需求往往会上升。

棒约翰

在2022年的大部分时间里，棒约翰国际公司的股票陷入了困境。该股从峰值到低谷下跌了近50%，直到2022年最后一个季度反弹走高。目前该股股价较高点下跌了约40%。

尽管Wedbush Securities下调了对棒约翰的每股收益预期，称此前的数据“过于乐观”，但我仍然认为，即使面临经济衰退的逆风，这家披萨巨头完全有能力超过当前的预期。

尽管如此，棒约翰已经连续两次盈利不及预期。该公司最新的业绩显示，棒约翰每股收益为0.54美元，略低于0.61美元的普遍预期。与此同时，棒约翰在菜单上推陈出新(比如甜点)，这在一开始帮助提振了销售。然而，随着形势变得更具挑战性，这些新产品的销售能力可能受到了质疑。

此外，通货膨胀对披萨原材料价格的影响可能也会使棒约翰受到影响。但无论如何，从长远来看，棒约翰仍是一家吸引人的餐饮公司。最终，消费者将再次品尝披萨，棒约翰将准备好以其令人印象深刻的配送能力运送订单。

Wedbush指出，展望未来，棒约翰仍有一些相当乐观的预期。该股的估值也有点过高，尤其是与达美乐披萨的估值相比，棒约翰市盈率为43.4倍，现金流的市盈率约为43倍。

再来看看华尔街观点。分析师们很看好棒约翰。该股的平均目标价为96.50美元，意味着该股较当前水平将有17.4%的上涨空间。

达美乐

达美乐披萨是另一家陷入困境的披萨巨头。投资者Bill Ackman去年在该公司上市不到一年半后就抛售了全部股份。尽管Ackman仍然认为达美乐是一家优秀的公司，但当下一次经济衰退全面爆发时，该公司如何支撑下去仍是个问题。

达美乐的股价从2022年的峰值下跌了40%以上，部分原因是几个季度业绩都表现平平。达美乐的每股收益已经连续四个季度低于预期。如果目前的趋势继续下去，该公司可能会在与棒约翰等竞争对手的竞争中失去优势。

即使经历了几个艰难的季度，分析师们也不打算放弃这家披萨巨头。该股目前的往绩市盈率为27.3倍，现金流市盈率为23.9倍，远低于棒约翰的股票。达美乐股票的Beta系数为0.73，预计其股价走势波动不大。

最近，瑞银分析师Dennis Geiger将达美乐列为他的首选餐饮股之一。他认为该公司今年的利润率仍有提高的空间。随着通货膨胀的逆风缓解，达美乐似乎在利润率方面还有增长空间。

在达美乐陷入痛苦的时刻，华尔街分析师们依然看好该公司。该股的平均目标股价为396.00美元，意味着较当前水平将上涨17.35%。

结论

这两家披萨公司不仅为顾客提供了物超所值的服务，而且它们令人印象深刻的配送能力和数字化业务也是发展的动力，可以推动其需求在动荡时期稳步增长。目前，分析师预计这两只披萨股的上涨潜力大致相同。

作者：Joey Frenette

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