债券指数投资渐成趋势 鹏华中债1-3年农发行近2年净值增长6.87%

当前低利率时代下，债券指数基金的工具属性得到进一步认可，不仅能够满足机构灵活构建配置策略的需求，又能为个人投资者拓宽参与债券市场投资的渠道。从海外市场发展看，债券指数基金的“头部”效应和先发优势明显，呈现出强者恒强的局面。从国内看，一些实力雄厚的大型公募基金提前布局，旗下产品数量和规模均实现了快速增长。其中，由鹏华基金现金投资部打造的精品——鹏华中债1-3年农发行债券指数基金规模增加明显，基金定期报告数据显示，截至2022年9月底，年内规模增加超14亿元，在激烈的竞争中脱颖而出。

资料显示，鹏华中债1-3年农发行成立于2020年8月，具备中长期回报较为稳定的特点，由投研老将——鹏华现金投资部总经理叶朝明管理。据银河证券数据显示，截至2022年11月25日，鹏华中债1-3年农发行A类近1年、近2年的净值增长率分别为2.90%、6.87%，自成立以来累计净值增长率达7.36%。亮眼的业绩表现使其赢得了各类投资者的信任。据基金定期报告显示，截至2022年9月底，鹏华中债1-3年农发行规模为53.56亿元，相较于2021年底的39.09亿元，年内规模增幅达37%。

业内人士分析，从财富管理角度看，投资收益并非越高越好，能够提供不同的风险收益结构的产品，满足不同风险收益投资需求才是重点。对于一些寻求低波动、稳健收益的投资者来说，债券指数基金以其风格清晰稳定、运作透明、综合费率低等特点，有望成为一类潜在需求很大的资产配置工具。

事实上，债券指数基金在海外已取得了长足发展。参考美国固收基金发展方向，指数型债基的低费率和多元化优势，推动市场对指数债基需求爆发增长，其中养老金往往较多配置费率较低的债券指数基金。据中金数据显示，截至2022年8月27日，美国被动型债券基金的总资产规模已超2万亿美元，占全部债基比重超过30%。相比之下，我国被动指数型债基占全部债基比重仅7%左右，仍有很大发展空间。当前我国个人养老金正式落地，有助于推动更多优质的长期资金进入债券指数基金领域，债券指数化投资未来或将大有可为。

近年来，鹏华基金在持续夯实投资管理能力的同时，也重点完善债券指数产品布局，致力于为各类投资者提供更理想的债券市场追踪标的。鹏华基金自2018下半年建立了“固收工具型产品”中长期战略，在现金投资部中专设固收工具型产品投资研究团队，并在利率债指数产品及ETF、利率债主题基金、信用债指数、存单指数产品等方面积极布局，致力于打造固收工具库，力争成为国内“固收指数专家”。目前产品库包含9只产品，数量排名全市场第一，可满足客户对不同久期、利率和信用品种的需求。

值得一提的是，鹏华固收黄金战队旗下的现金投资部团队梯队完善、管理经验丰富，目前共有11名成员，团队负责人均有超过10年投资经验，团队管理的产品对固收市场投资品种实现了全覆盖，涵盖社保、货币、固收工具型、短债等，在每个品种上均有优秀代表产品，积累了全品种管理优势，在产品管理和投资服务上具有全市场独有的投资集成优势，力争在平衡收益与风险、控制波动和回撤的基础上，实现收益的稳健增长，给予投资者较好的持有体验。据鹏华基金数据，截至2022年三季度末，鹏华现金投资部管理总规模超5600亿，其中公募基金管理规模超4700亿，彰显了鹏华固收黄金战队在现金管理领域的超强实力。

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