数读港美 | 曙光已至！恒指上望2万关中概股唱嗨，谁是反弹王者？

编者注：10月底来港股强势反弹，恒生科指累涨超50%；碧桂园近一月升145%，中概股拼多多较年内低位回血287%；机构表示，港股春天已至，关注四大主线>>

作者：Judy

12月5日，港股再迎全线飙涨。截至收盘，恒生指数涨4.51%，恒生科技指数涨9.27%，科网、汽车、消费餐饮等板块集体拉升，阿里巴巴-SW涨9.26%，美团-W涨3.75%。腾讯控股涨6.08%，股价站上300港元，为近3个月以来新高。

国内政策和海外流动性改善提振预期，市场信心持续增强，多重利好共振令港股强势反弹。自10月底以来，恒指已经累计上涨31.32%，恒生科指累涨超50%。

从数据来看，近一月地产物管及科网股成为反转最强力。碧桂园近一月录得涨幅144.09%，较年底低位反弹超248%，实力位居反弹榜首位，碧桂园服务近一月跟涨130.21%。阿里健康升超115.1%，龙湖集团、哔哩哔哩-W近一月涨超100%！此外，商汤-W、小鹏汽车-W、快手-W、京东健康等股价也较年内低位实现翻倍。

无独有偶，美股市场上，中概股同样全月狂欢，表现不凡。腾讯音乐近一月涨幅超86.15%；小鹏汽车绩后狂飙，近一月升43.91%，股价较年内低位翻倍。电商巨头拼多多股价更是较年内低位回血超287%，一骑绝尘！

港股牛冠全球，其背后除了南下资金抄底原因外，外资机构也在加速布局。高盛加仓康希诺生物；小摩增持美团、哔哩哔哩；银河娱乐、中国平安、紫金矿业、理想汽车同获贝莱德、富瑞等顶级巨头买入。值得注意的是，大摩最新研报表示，将中国股票的评级从持股观望上调至增持，将恒生指数目标从18200点上调至21200点。

港股春天回归，如何布局？中信证券表示，政策仍在持续发力，但市场对修复的节奏和风险分歧依然很大，建议关注全球流动性拐点预期出现的互联网和贵金属、以及疫情精准防控下的受益板块。

兴业证券策略师张忆东称，疫情防控、地产和互联网等政策优化、人民币压力减弱。展望中期，2023年是港股值得做多的窗口期，中国优质股票将迎来全球投资者特别是长线资金的再配置。关注四大投资主线：

• 主线一：互联网及信创产业链，受益于互联网政策改善及数字经济刺激政策。
• 主线二：地产、能源、金融等价值股龙头，受益于经济复苏及中国特色估值体系构建。2023年传统产业中的优质央企国企港股将有望价值重估。
• 主线三：消费及服务的结构性行情，受益于疫情防控政策优化和消费复苏。
• 主线四：先进制造业——汽车产业链、新能源、生物医药、科技硬件等。

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