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基金卖疯了!明星基金经理重仓股曝光 布局哪些行业?白酒股还有机会吗?

来源:21世纪经济报道

进入2021年,A股走出一波牛市躁动行情,此时新基金发行火爆,一日售罄、比例配售、百亿日光基再度频现。

最近,基金销售热火朝天!

2020年,A股涌现了诸多结构性机会,权益类基金业绩表现亮眼。

据数据显示,2020年公募新基金发行数量和规模均创出历史新高,尤其是新发基金规模超3.1万亿元,其中,权益类基金热度最高,全年新基金发行超2万亿元。

2021年开年,A股表现持续高歌猛进,走出了一波牛市躁动行情。受此影响,新基金发行行情依旧火爆,一日售罄、比例配售,百亿日光基再度频现,让投资者再次嗅到了像2019年、2020年初春季行情的味道。

今天,又有四只新基金上市发行,其中包括华夏和易方达两大巨头的正面交锋。尽管募集结果还不得而知,但今年1月的基金市场已处于被抢购的状态。

数据显示,截至1月21日,今年以来成立新基金达到76只,合计募集规模达到3501.11亿元,是史上难见的“高潮期”。

1月11日,四只“日光基”扎堆发行。1月18日,易方达竞争优势企业基金更是收获了单日近2400亿元的认购资金,打破历史纪录。

基金卖疯了的背后是频频出现的“低配售比”。以上述易方达竞争优势企业基金为例,其150亿元的募集上限,最终配售比例为6.25%左右,此外还有多只基金的配售比不到30%。

另外,近日,中信银行发布了《2021年全球宏观经济展望与大类资产配置报告》(以下简称“大类资产报告”)。该报告预计,居民财富配置迎来新拐点,房子将不再是“让人兴奋的资产”,未来居民的增量财富将持续转向股票、债券、黄金等金融资产,中国财富管理行业将真正迎来了发展机遇期。

投资者如何寻找下一轮财富增长的新赛道,如何驶入下一轮财富增长的快车道?据了解,中信银行正在积极打造投研团队。中信银行认为,A股即将进入或已经处在复苏期,为了把握权益投资机会,该行公募基金的精选基金经理、基金大额定投、股债分散配置等方式降低风险。

不过,针对最近的火爆,多位基金经理和行业专家建议,近期大量资金涌入爆款基金,不一定能带来赚钱效应,基金投资的难度也在增加。投资者需对后市保持谨慎,并适当降低收益预期,在基金投资中注意做好长期投资和理性投资。

2020年四季度基金年报披露完毕,多数基金在资产配置上保持了较高的股票仓位。各大明星基金经理最新的重仓股有哪些?

21投资通对20多位知名基金经理的十大重仓股进行了整理,包括张坤、刘格菘、傅鹏博、刘彦春、萧楠、黄兴亮、赵枫、赵诣、冯波、归凯、李晓星、刘辉、焦巍、李化松、黄安乐、杜洋、袁芳、赵蓓、何肖颉、丘栋荣、杨浩、杨栋、黄维等。

数据显示,贵州茅台(600519.SH)、隆基股份(601012)、五粮液(000858.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)等是明星基金经理抱团重仓的个股。

重仓白酒股,茅台最受宠

21投资通统计显示,在上述明星基金经理管理的基金中,白酒股最受欢迎。其中,10人重仓贵州茅台(600519.SH),包括刘彦春、冯波、张坤、萧楠、傅鹏博等人。张坤管理的易方达蓝筹精选、李化松管理的平安高端制造A、黄维管理的平安睿享文娱A,2020年第四季度贵州茅台都是第一大重仓股。

此外,五粮液(000858.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)、山西汾酒(600809.SH)等多只白酒股也均超过4人重仓,分别为8人、6人、4人。

在四季报中,有基金经理就白酒股投资进行反思。主管银华富裕主题的基金经理焦巍表示,在一季度疫情期间遭遇大幅赎回时,选择减持了一支白酒重仓股而不是减持当时组合里的银行和其他周期蓝筹持仓。这一失误的背后是由于对白酒格局的认识仍然不够坚定,以及过多考虑了组合的低估值在下行时的防御。四季度该基金十大重仓股中,有山西汾酒、五粮液、贵州茅台这三只白酒股,其中茅台增持了5万股,山西汾酒减持200万股,五粮液保持不变。

最近大热的易方达基金经理冯波,新基金首募近2000亿,刷新历史记录。他管理的易方达行业领先去年收益率为79.16%,他表示,基于经济稳定恢复情况,该基金四季度保持了在消费、光伏、家电、电子、医药等行业的配置,并根据估值情况小幅进行结构调整。该基金十大重仓股包括五粮液、泸州老窖、贵州茅台三只白酒股, 但均有所减持,五粮液减持了5.31万股,泸州老窖减持了3.13万股,茅台减持了5200股。

▲冯波掌管的易方达行业领先四季度十大重仓股

基金业冠军布局哪些行业?

除了白酒,明星基金经理还看好哪些板块?21投资通粗略统计发现,多位基金经理在2020年四季报着重提及了光伏、新能源、半导体、医药、科技、消费、电子、军工、顺周期等关键词。

▲电子、医药生物、化工、食品饮料等行业最受

明星基金经理青睐

我们先来看看,基金业超级冠军重仓了哪些个股,布局了哪些行业?

易方达张坤,是公募基金史上第一位在管主动权益类基金规模超千亿元的基金经理,2020年基金管理总规模达1255.11亿元。他管理的易方达蓝筹精选,在四季度股票仓位基本保持稳定,并对结构进行了调整,降低了医药等行业的配置,增加了互联网等行业的配置。十大重仓股包括贵州茅台(600519)、美团-W(03690)、洋河股份(002304)、腾讯控股(00700)、五粮液(000858)、香港交易所(00388)、泸州老窖(000568)、海康威视(002415)、爱尔眼科(300015)、颐海国际(01579)。

张坤认为,不论宏观环境如何变化,优质企业通常具备良好的应对能力,以本次疫情为例,不少优质企业都应对得当,通过提升市占率对冲疫情对行业的负面冲击。

32岁的赵诣管理的四只基金包揽2020年基金回报率前四名,第一名为农银汇理工业4.0,高达166.6%!该基金十大重仓股包括宁德时代(300750)、赣锋锂业(002460)、振华科技(000733)、隆基股份(601012)、通威股份(600438)等。

▲赵诣管理的农银汇理工业4.0四季度十大重仓股

赵诣在上述基金四季报上指出,更加关注有“增量”的方向:

一是技术进步带来需求提升的方向,包括新能源和5G应用;

二是在“国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向,尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。

组合配置上仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。

刘格菘在2019年包揽公募年度收益前三名,他掌管的广发小盘成长A在四季度重点配置了新能源、云计算、半导体、医药等成长行业。他表示,我们坚定看好光伏行业未来发展,龙头公司有望持续获得超额收益。同时,随着海外疫情缓解,全球陆续复工复产,顺周期行业值得重点关注。

▲刘格菘管理的广发小盘成长A四季度十大重仓股

2021年市场怎么走?

关于2021年的市场走向,各大基金经理纷纷在四季报进行了预测。

展望1季度,工银瑞信战略转型主题的基金经理杜洋认为,预计宏观经济继续保持恢复,由于2020年1季度的基数原因,2021年1季度GDP增速有望大幅提高,企业盈利增速也有望出现大幅增长,因此权益市场的基本面或仍有支撑。从流动性角度来看,流动性环境应不会出现急转弯,整体流动性急剧收缩的概率较小。

掌管工银瑞信新趋势的基金经理何肖颉表示,展望未来一个季度,我们倾向于认为2021年一季度内外部环境确定性相对最高,市场有望持续震荡向上。

银华内需精选管理人刘辉继续维持震荡市判断。“我们预估,在我们的配置中,农业、科技、资源品在一季度都会有一定的表现。漫长的等待后,我们认为盈利的时间点在临近。”

银华中小盘精选的管理人李晓星、张萍、杜宇表示,中长期维持看好科技创新和品牌消费两大方向,回避房地产“灰犀牛”风险。

工银瑞信圆兴的管理人袁芳表示,2021年全年来看,相对谨慎,成长股估值相对较高,而且2021年的宏观流动性环境的边际友好程度或将弱于2020年。但是上下半年可能有节奏分化。优质成长股依然是主力配置的方向,板块上相对看好军工、有色,新能源板块感觉风险或将大于机会。

投资基金如何把握风险?

“爆款基金最大的风险是收益低于预期。”一位基金经理表示。

“我们统计了一下,在2015年6月12日A股5178点之前成立的股票基金有接近90%净值已经超过了5178时,所以即使在历史上估值比较高的时候买基金,持有时间比较长的话,大概率还是能够获得正收益的。所以我觉得和大家高点去买股票相比,买基金相对来说是更好。”上述基金经理说。

“但现在比较大的风险是大家预期太高,因为2019年股票型基金平均回报率是45%,2020年是超50%,那么今年大家都是抱着这样一个挣钱的预期去的,所以我觉得大概率短期爆款基金的回报是会低于预期的。”上述基金经理说。

对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙也表示,以基金为代表的机构投资者的业绩吸引了大量投资者的关注,去年基金的平均收益普遍达到了30%-40%,但是这种比较高的收益是难以持续的,不能用过往的业绩来预判未来的业绩。

目前高估值的市场中,如何控制爆款基金的风险成为关注焦点。

此次创出公募基金史上单只新基金认购规模新高的易方达竞争优势的拟任基金经理冯波表示,对于该只基金的建仓,一是控制建仓节奏,初期以绝对收益和控制回撤作为主要目标,希望给投资者相对比较稳定的建仓期。二是重点关注性价比较高的港股投资机会,以及A股中估值合理、具有竞争优势的公司。

“2021年市场波动比较大,估值水平比较高,更加考验各个基金管理人深度研究以及把握机会的能力,能力越强的公司,基金净值表现越好。我们认为市场在估值波动过程中会提供比较多的投资机会。”冯波说。

事实上,业内人士认为,大量新基金的发行将会给A股市场带来源源不断增量资金以及价值投资理念,A股市场机构投资者的资金占比将会越来越高,价值投资将会成为最主流的投资理念,而A股市场慢牛长牛的行情将进一步推进。

张婷建议,投资者要尽量选择长期业绩持续性较好的基金经理管理的产品,基金经理要有承载增量资金的能力,尽量不要选在市场极度火热的时候大幅加仓。

附表:明星基金经理10大重仓股一览

(文章来源:21世纪经济报道)

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