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迷你基金扎堆!南方基金旗下38只产品规模不足2亿,21只年内收益率告负

来源:投资时报

南方基金年内已先后成立35只新基金,而截至今年三季度末,亦有38只基金规模不足2亿元。成立于今年6月12日的南方成长先锋,管理规模已从321.15亿元减少至279.93亿元,缩水41.22亿元

 

《投资时报》研究员 齐文健

 

虽然今年以来基金发行市场火热,爆款基金屡见不鲜,但是也有部分产品规模萎靡,业绩表现不甚理想。

 

《投资时报》研究员发现,目前南方基金管理有限公司(下称南方基金)旗下有南方沪港深核心优势、南方产业升级A/C两只产品正处于募集期(各类份额合并计算,下同),前者拟任基金经理为黄亮、毕凯,后者拟任基金经理为应帅。

 

受益于陆续成立的新基金,南方基金管理规模亦有所增长。Wind数据显示,截至今年三季度末,该基金管理规模为7345.29元,较去年末的6050.74亿元增长了1294.55亿元,旗下权益类基金、固收类基金规模分别为2722.79亿元、4622.5亿元,占比分别为37.07%、62.93%。

 

然而,南方基金旗下仍存在不少迷你基金。数据显示,截至今年三季度末,南方潜力蓝筹、南方中证互联网、南方中国梦、南方养老2030三年等38只基金规模不足2亿元,权益类基金占据大半壁江山。

 

作为市场上首募规模超过300亿元的基金,南方成长先锋A/C备受关注,不过该基金自今年6月12日成立以来已大幅缩水。Wind数据显示,截至今年三季度末,该基金规模为279.93亿元,较成立之初的321.15亿元减少41.22亿元。

 

另外,南方基金旗下部分基金业绩表现不佳。Wind数据显示,截至11月25日,南方恒生中国企业ETF、南方恒生ETF、南方道琼斯美国精选A、南方原油A等21只基金今年以来净值增长率飘绿(各类份额分开计算)。

 

对于迷你基金和管理业绩等问题,《投资时报》向南方基金发送沟通函,但截至发稿未收到回复。

 

迷你基金扎堆

 

二十四节气已经走到了小雪,而公募基金发行却依旧一片火热。对于基金公司而言,新基金发行均不想被甩在后面,而南方基金亦频繁出现在这场发行盛宴中。

 

公开资料显示,南方基金旗下现有南方沪港深核心优势、南方产业升级A/C正处于募集期,前者认购期为今年11月26日至12月23日,后者认购日为12月1日至12月14日,且两只产品均为混合型基金。另外,前者拟任基金经理为黄亮、毕凯,后者拟任基金经理应帅,这三位基金经理中除了毕凯基金经理任职年限不足4年外,其余两人基金经理任职年限均已超过10年。

 

《投资时报》研究员还注意到,南方基金年内已先后成立南方鼎利一年定开债、南方宝丰A/C、南方0-5年江苏城投债A/C、南方乐元中短期利率债A/C等35只基金。从产品类型来看,债券型基金、混合型基金、股票型基金各有13只、15只、7只。

 

新基金的陆续成立对南方基金管理规模增长亦有推动。Wind数据显示,截至今年三季度末,南方基金管理规模为7345.29元,较去年末的6050.74亿元增长了1294.55亿元,增幅为21.39%,而助力主要来自旗下混合型基金,规模从去年末的812.2亿元增长至1834.61亿元,飙升1022.41亿元。

 

从权益、固收两方面来看,截至今年三季度末,该基金旗下权益类基金、固收类基金规模分别为2722.79亿元、4622.5亿元,占比分别为37.07%、62.93%,股债发展依旧呈现“跷跷板”。

 

然而,在新基金频繁成立的同时,南方基金旗下还扎堆出现迷你基金。截至今年三季度末,南方潜力新蓝筹、南方中国梦、南方顺康、南方智造未来等38只基金规模不足2亿元。其中,债券型基金仅有南方双元A/C、南方昭元A/C、南方招利一年定开、南方7-10年国开债A/C、南方皓元短债A/C、南方中债10年期国债A/C、南方聚利1年A/C、南方昌元可转债A/C8只产品,其余均为权益类基金。

 

以南方成长先锋为例,该基金成立于今年6月12日,首募规模合计为321.15亿元,截至今年三季度末,该基金A类、C类份额期末净资产分别为236.63亿元,43.3亿元,较成立之初分别缩水26.78亿元、14.44亿元,净资产变动率分别为-10.16%、-25.1%。

 

基金规模的持续扩张,也催生了“百亿级”基金经理,基金经理茅炜是“500亿组合”中的一员。数据显示,其管理规模已超过700亿元,为717.94亿元,新成立基金的贡献不容忽视。据统计,茅炜管理的产品中南方成长先锋A/C、南方景气驱动A/C、南方科创板3年定开均成立于今年,截至三季度末,上述3只基金规模合计为421.69亿元。

 

多只产品业绩不乐观

 

虽然在A股市场结构性行情下,部分基金取得亮眼成绩,不过仍有部分基金或因选股择时、或因外部因素导致业绩表现无法令人满意。

 

Wind数据显示,截至11月25日,南方基金旗下有南方恒生中国企业ETF、南方道琼斯美国精选A、南方原油A等21只基金年内净值增长率飘绿(各类份额分开计算,下同);近一年净值增长率告负的有南方恒生ETF、南方亚洲美元债C美元现汇、南方全球精选债券A人民币等18只基金;近两年净值增长率为负的产品有南方道琼斯美国精选A/C、南方原油A/C4只;近三年净值增长率告负的有南方恒生ETF联接A、南方中证全指房地产ETF联接A等8只产品。若从成立以来总收益来看,南方核心成长A、南方恒生中国企业ETF、南方中证1000ETF等31只基金总回报告负。

 

南方基金旗下部分主动权益类基金的业绩表现也不尽如人意。《投资时报》研究员注意到,正在募集中的南方沪港深核心优势已是毕凯管理的第二只沪港深基金,首只是于2018年6月8日接手并单独管理的南方沪港深价值主题,天天数据显示,在其管理的2年171天中任职回报仅为13.27%。

 

从历年净值增长率来看,2016年至2020年,南方沪港深价值主题净值增长率分别为-0.6%、2.42%、-24.93%、29.4%、9.43%,灵活配置型基金净值增长率平均值分别为-4.37%、9.55%、-13.02%、30.48%、31.96%。由此可见,毕凯单独管理该基金后净值增长率依旧低于同类基金平均值。

 

从阶段性净值增长率来看,Wind数据显示,截至11月25日,南方沪港深价值主题今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为9.43%、15.52%、34.37%、5.68%,同类排名分别为1713/1898、1529/1891、1282/1796、1444/1495。

 

若拉长时间维度,截至11月25日,南方沪港深价值主题成立近5年录得的总收益仅为7.9%,年化回报为1.55%,同类排名为652/710。

 

如果仅从基金季报来看,南方沪港深价值主题业绩表现依旧无法令人满意。基金季报显示,今年三季度该基金份额净值增长率为-0.38%,同期业绩比价基准收益率为6.35%。

 

根据《基金合同》投资范围披露,南方沪港深价值主题的股票投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、沪港股票市场交易互联互通机制试点允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票,不过该基金前三季度重仓股中均为港股上市公司。其中,中国利郎(1234.HK)、华润电力(0836.HK)、昆仑能源(0135.HK)、华电国际电力股份(1071.HK)4只股票均出现在前三个季度的重仓股名单中,截至11月25日收盘,上述4只股票年内涨幅分别为-5.37%、-19.35%、-4.19%、-24.52%。

 

南方积极配置今年交出的成绩单也不理想。截至11月25日,该基金今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为23.32%、30.83%、56.59%、16.48%,同类排名分别为886/986、830/943、629/691、527/558。

 

自今年2月14日,该基金原基金经理蔡望鹏因个人发展原因离职后,南方基金先后增聘张原、张延闽两位基金经理共同管理,其中张原基金经理任职年限已超过11年,而张延闽基金经理任职年限也超过5年,曾任融通基金权益投资部总经理。

 

南方沪港深价值主题业绩表现

​数据来源:Wind

 

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