瑞银：上调龙源(0916.HK)目标价至9港元 评级“买入”

瑞银发表研究报告，重申对龙源(0916.HK)正面看法，认为其表现在过去3年跑输MSCI中国指数70个百分点，股价未反映风电强劲增长表现、产能增长加速、公司投资的项目较少获补贴，同时不确定性风险亦较少，以及未来可能获补贴的潜在因素，重申“买入”评级。

该行相信公司未获津贴的项目，会持续带动公司获重估，因未有政策风险。而在十四五规划下，公司拟增加产能一倍至2025年2.5GW，电网平价项目由今年的0%增长增至2023年的25%，相关项目提供内部回报率(IRR)约8%。

该行又指，对中央政府逐步解决国家电网支持的债券逾期补贴表示乐观，假设集资3,000亿元人民币，并平均分配予现有企业，料公司每股获取2元人民币的现金。瑞银上调龙源2020-22年盈利预测4.9%，主要反映产能增长加速，目标价由6.4港元升至9港元。

（文章来源：格隆汇）