大和：升国泰(00293)目标价至7元 但评级降为“持有”

大和发表报告，将国泰航空(00293)目标价从6.8元调升至7元，评级从“买入”降至“持有”。

报告指，国泰管理层料下半年与上半年相比较将会出现严重亏损，客运载客率在2021年会维持50%以下，管理层指虽然旅游气泡反应热烈，但预计复苏步伐仍会缓慢，相信亚洲区域航线及休闲旅游中，远距离及商业旅游率先复苏。报告又指，自国泰港龙终止营运后，国泰已向香港及海外监管当局申请接管大部分航线，目前仍待审批。

大和又指，当前国泰货运收益率在旺季后仍然高企，美国及中国贸易航线已回到疫情前水平。

管理层又称，国泰是少有拥有独立医药物流验证中心认证的航空公司，料疫苗运输应该使货运业务受益，但现在对收益影响还为时过早。

报告指出，自重组后国泰每月现金流失改善，相信足以支持未来22-33个月营运。

（文章来源：智通财经网）